CAC40 - BUND 21/03

Opm. Zoals u zult merken zijn we toch weer overgeschakeld naar onze vorige grafiekweergave. De mogelijkheden en het gebruiksgemak om te chart te bewerken zijn voor ons een te groot voordeel om dit niet te doen. Het probleem van de settlementprijs - die nogal eens verschilt van wat u op de grafiek als end of day prijs ziet - hebben we opgelost door de settlementprijs er onder te noteren.

CAC40 - 21/03/06

Settlementprice CAC40 = 5158

Begin sessie waren het de beren die duidelijk de overhand hadden, de markte tikte echter de 5110 aan en dat was het sein voor de kopers om de boel weer naar boven toe te bewegen. We schreven gisteren al dat de zone vanaf 5120 vandaag als steunniveau ging kunnen fungeren. Onder impuls van de Amerikaanse markt kende de stijging ook in de namiddag een mooi vervolg. Een higher high bleef echter uit en einde sessie moet er nog flink ingeleverd worden, opnieuw te wijten aan de actie in Amerika waar de futures einde sessie enorm zwaar onderuit gingen.

Zoals u merkt op de grafiek hebben we er voor de aardigheid eens de Fibonacci levels op weergegeven. In een sterke trend is de retracement gewoonlijk 38,2%. Op de grafiek is het niet echt duidelijk zichtbaar maar dit stemt bij het huidige CAC40 contract overeen met een koers van 5087 punten. Gecombineerd met de 5100 zone - die omwille van het ronde getal op zich al een psychologische steun is - èn de vorige top op 27/02 die zich op 5094 bevond, zouden deze zones voor het nodige weerwerk moeten zorgen bij een eventuele slip morgen. De kans daartoe is ons inziens vrij groot, rekening houdend met de slotcijfers in de USA. Vallen we daar morgen door dan is het logischerwijze uitkijken naar de 50% retracement die - niet onbelangrijk - op ongeveer gelijke hoogte ligt als de 20MA.

BUND - 21/03/06

Settlementprice BUND = 117,90

Deze morgen dus ons BUND contract verkocht aan 117,95 en eerlijk gezegd zijn we er niet rouwig om. Niet zozeer door de prijsactie van vandaag waarbij we afsloten op 117,90 maar wel omwille van andere factoren die naar onze mening meer potentieel bieden voor een verdere koersdaling. De chart - eveneens voorzien van de Fibonacci retracements - toont u duidelijk waarom. We spraken gisteren al over het bear flag patroon dat zich duidelijk manifesteert. Vandaag werd er een nauwe candle gevormd en het kan bijna niet anders of één dezer dagen zal de markt kleur moeten bekennen. De koers werd al een eerste maal teruggefloten op het eerste retracement level. Ook vandaag weer zien we de koers uiteindelijk afsluiten onder de 5MA. Het 117,52 level wordt de zone om naar uit te kijken. Daaronder zou het wel eens pijlsnel naar beneden kunnen gaan richting 117.

Los van de TA benadering is er de alomtegenwoordige vrees dat de rentestijging nog niet ten einde is, zowel in Europa als de VS. Daarenboven bestaat de kans "dat morgen de Bund onder druk komt te staan door de veiling van nieuwe vijfjarige obligaties ter waarde van 8 miljard euro" (bron: www.beurs.nl)

Mocht er toch één van de komende dagen intraday een stevige rally opwaarts komen dan liggen we op de loer op het 38,2% retracement level waar héél wat weerstand elementen samenkomen. Meer bepaald het 119,00 niveau (op de chart aangeduid door de rode lijn) en (momenteel) de 20MA. Daar short gaan lijkt ons geen slecht idee...


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 22/03 (EU + US)

* EU Handelsbalans euro-12, januari 2006 (11.00 uur)
* VS MBA purchase applications (wekelijkse hypotheekaanvragen)
* VS EIA petroleum status report (wekelijks rapport olievoorraden)

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com