CAC40 - BUND 28/02

CAC40 - 28/02/06

Een ding kunnen we alvast met zekerheid stellen, het was niet ons ideale scenario.....

Door de toch wel opzienbarende slip van vandaag zijn we op een enorm belangrijk niveau beland, met name de 5000 zone die toch wel voor enige steun zou moeten zorgen. Merk hoe net daaronder de opgaande 20MA ligt.

Houden we de 20MA of niet is momenteel de vraag die op ieders lippen ligt. Het antwoord moeten we zoals iedereen schuldig blijven. Toch besluiten we om morgenvroeg het contract nog niet af te sluiten. Indien morgen de koers zou afsluiten onder de 20MA dan gaan we zeker uit de markt met ons LONG contract. De weg ligt dan immers open naar de onderzijde van het trendkanaal (aangegeven door de purperen schuine opgaande lijnen).



BUND - 28/02/06

De groene onderste steunlijn werd niet geraakt maar dat verhinderde niet dat de koers mooi opveerde. Probleem is dat we met de huidige marktomstandigheden terug bij af zijn! Inderdaad we bevinden ons opnieuw binnen de trading range van 26 januari die even werd verlaten op 20/02 (waardoor we op dat punt LONG gingen, weet u nog...) maar waar we op 23/02 werden op terug gefloten.

We zitten in een consollidatiefase wat betekent dat we - zeker nu - dienen op te letten niet te vroeg in de markt te stappen. We trachten immers zo lang mogelijk onze ingenomen posities aan te houden. Vereiste hiervoor is natuurlijk dat er een duidelijke trend waarneembaar is. In een 'ranging' markt is dergelijke handelsstrategie niet aangewezen.

Noch mosselen, noch vis dus...

Traderecord 28/02/06

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 27/02

CAC40 - 27/02/06

Ook vandaag weinig animo en dito volume. We hebben wat puntjes bijgesprokkeld voor ons LONG contract. Wat wel opviel is de vorm van de candle, meer bepaald een kleine real body met een toch wel lange 'tail' aan de onderzijde, in vakjargon een 'dragonfly dogi' geheten. Dit candlestickpatroon geeft mooi weer dat de intraday-sell (en ja, óók dit maal werd de daling weer opgevangen door de stijgende 5MA) op het einde van de sessie volledig werd teruggekocht. Dit is toch wel een bullish gegeven.

Het ideale scenario voor morgen ligt eigenlijk voor handen: opening met een mooie 'gap up' en afsluiten tegen de 'high of day' oftwel een kanjer van een witte candle aub;-) Let wel, dit is ons ideaal scenario, of dit ook werkelijkheid gaat worden is een ander paar mouwen...

Het enige patroon waar we enigszins beducht voor zijn heeft eigenlijk dezelfde vorm als de candlestick van vandaag maar dan wel met de tail langs de bovenzijde, de zogeheten 'gravestone dogi'. Dit zou immers betekenen dat de stijging volledig zou verkocht worden. Het is onze puur persoonlijke ervaring dat een opeenvolging van twee zulke candlestickpatronen (dus een dragonfly dogi opgevolgd door een gravestone dogi of omgekeerd) nogal eens uitdraait op een vervolg van het tweede patroon.

Komt tijd, komt raad denken we zo...


BUND - 27/02/06

We schreven dit weekend al dat we 'er niet zo zeker van waren of de 20MA deze maandag haar ondersteunde rol zou kunnen waarmaken' en wat blijkt...? Laat ons zeggen dat we tevreden zijn dat we tijdig verlies hebben genomen op onze LONG positie en daarmee uit de markt waren. Nu nog posities innemen is opnieuw riskant omdat we bijna aan de onderzijde van de channel zitten (groene steunlijn).

Er zijn echter wel opportuniteiten voor de echte daytraders onder ons. De kans is immers vrij groot dat het niveau rond 119,80 morgen opnieuw wordt getest (ook dit schreven we reeds voor het weekend). Morgen dus verkopen bij opening (uiteraard enkel als er zich weinig of liefst geen 'gap down' voordoet!) en een limietkoers instellen op 119,80 waarbij datzelfde contractje wordt gekocht maakt - naar onze mening - een mooie kans tot slagen.

Wij onthouden ons daar echter van om één duidelijke reden:

Onze strategie bepaalt dat we enkel handelen op basis van end of day candlestickpatronen, en de kans is vrij reëel - niettegenstaande de zone 119,80 waarschijnlijk geraakt zal worden - dat de koers vanop dit punt mogelijks opnieuw opveert om uiteindelijk naar het einde van de trading dag nog breakeven of positief te eindigen... inderdaad het 'dragonfly dogi' patroon;-). Niet zo goed dus als je intraday je winst dan niet hebt verzilverd.

Daaraom zullen wij morgen met argusogen het niveau rond het groene steunlijntje in de gaten houden en kijken hoe de koers daarop reageert. Mogelijks doet er zich rond dit steunniveau in de komende dagen een mooie opportuniteit voor. We liggen dus op de loer maar sparen 'onze munitie' tot er meer duidelijkheid is.

Traderecord 27/02/06

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 24/02

CAC40 - 24/02/06

Ons LONG contract van gisteren is vandaag mooi doorgestegen. Verder valt er weinig te vertellen. We behouden onze positie en kijken uit naar maandag aanstaande.


BUND - 24/02/06

De 20MA heeft inderdaad voor steun gezorgd, d.i. ervoor gezorgd dat de koers niet als een baksteen verder naar beneden viel... Toch zijn we er niet zo zeker van dat diezelfde 20MA maandag even sterk zal wezen. Vergeet niet dat de langere termijn trend nog steeds dalend is. De situatie maandag moet ons op dat gebied meer duidelijkheid bieden. Zien we bevestiging in de vorm van een mooie witte candle dan zijn LONGS eventueel verantwoord. Let wel die witte candle moet absoluut afsluiten boven het 120,60 niveau (vrijdag nog steun nu alweer weerstand...).

Gebeurt dat niet en zien we maandag een verdere daling of een nauwe range dag, dan is de kans groot dat we verder dalen naar de onderzijde van de channel zijnde het niveau 119,80.

We blijven dus uit de markt en wachten af tot maandagavond.

Traderecord 24/02/06

Nog een prettig weekend gewenst,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 23/02

CAC40 - 23/02/06

We staan licht positief met ons LONG contract van deze morgen (12 punten). U merkt dat we de oorspronkelijke rode horizontale weerstandslijn van onze chart hebben veranderd in een groen kleurtje, dit niveau zou - samen met de stijgende 5MA - voor de nodige koersondersteuning moeten zorgen. Bij een eventuele terugval is die 5000 zone zowieso cruciaal, voor vele traders is dit immers een soort van psychologische barrière. Bekijk de chart hierboven even, in het bijzonder de candlesticks van 01 en 02/02 en u weet meteen wat we bedoelen...

BUND - 23/02/06

De winst van gisteren is als sneeuw voor de zon verdwenen... Het zag er nochthans mooi uit maar dit is een treffend voorbeeld dat het in de futureshandel snel kan gaan, héél snel! Als we rekening houden met onze instapkoers van gisterenmorgen valt het verlies momenteel nog relatief mee.

Vermits de koers is afgesloten onder ons STOP LOSS level (120,50) gaan we ons LONG contract morgen bij opening markt onherroepelijk afsluiten. Het enige wat ons een ietwat wrang gevoel daarbij geeft is de 20MA die net onder het huidig koersniveau ligt en waarop de boel weer kan opveren. Toch blijven we in de huidige setup liever neutraal. De daling van vandaag is significant en uit TA oogpunt is dit absoluut 'bearish'. Let maar op het vandaag gevormde candlestickpatroon. Een zuivere 'bearish engulfing' die zich bovendien manifesteert in een algemene dalende trend sinds 19/01. We zijn vooral benieuwd hoe er morgen gereageerd gaat worden op de 20MA...

We hebben er hieronder ook even de 6o min chart bijgehaald, de groene horizontale lijn bevindt zich op hetzelfde niveau als de groene lijn op de daggrafiek hierboven afgebeeld. Daarop is duidelijk te zien dat tussen 14.00 en 16.00 uur dit steunniveau werd getest.... en uiteindelijk te zwak werd bevonden!

Morgenvroeg sluiten we onze positie af, wat onze exacte verliespositie zal zijn hangt volledig af van de openingskoers.

Traderecord 22/02/06

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 22/02

CAC40 - 22/02/06

We schreven het gisteren al en de toen opgesomde 'bullish' aanwijzingen bleken vandaag waarheid te worden. Tussen 15.00 en 16.00 uur tikte de koers de high van gisteren aan en was er even aarzeling maar het volgende uur bleek het hek van de dam te zijn. De 'follow through' staat er. Ruimte is er zeker want we moeten al héél wat jaartjes terug om een weerstandslevel te ontdekken.

En uiteraard gaan we morgen bij opening LONG, we zijn het onze strategie verplicht. Onze STOP krijgt in huidige setup een riante bewegingsruimte. De 5000 zone zou belangrijke support moeten vormen, vallen we daar door dan is er nog de 4970 zone (aangeduid op de chart door het purperen lijntje). Dat duidt immers de onderzijde van de mini-consollidatie zone tussen 16 en 21 februari aan.

BUND - 22/02/06

Gisteren SHORT contract gesloten, deze morgen LONG ingestapt. Onze timing bleek zowaar te kloppen! De huidige positie heeft ons vandaag alvast geen windeieren gelegd ;-). Onze target (de 5OMA op de chart aangeduid door de blauwe lijn) werd echter nog niet geraakt en bijgevolg zullen we met deze positie overnight gaan (dat de koers vandaag afsluit op de 'high of day' is op zich al een mooie reden om er in te blijven...).

We zijn er ons van bewust dat we hiermee de opgebouwde winst opnieuw in de schaal werpen maar 'so be it'. Onze strategie bepaalt immers dat we zo lang mogelijk trachten in de beweging mee te gaan en dus handelen we conform...


Traderecord 22/02/06

Goeienacht,

Zerosumtrader

STOPS, het grote struikelblok

Met deze weblog willen we - naast de weergave van onze eigen posities - ook de aandacht vestigen op een aantal zaken die voor de speculatieve futurestraders absoluut van belang zijn. Hou wel voor ogen dat elk artikel een weergave is van een persoonlijke mening, we beweren allerminst dat wij de waarheid in pacht hebben. Dit gezegd zijnde treft u hieronder ons eerste bijdrage.

STOPS, altijd en overal!

De meeste beginnende traders hebben slechts één doel voor ogen; een zo groot mogelijk winstpercentage in een zo kort mogelijke tijd te realiseren... Inderdaad, niets zo menselijk als 'hebberigheid'. Wij durven zelfs te stellen dat geen enkele nieuwbakken trader ontsnapt aan de verleiding met dergelijke ingesteldheid het traden aan te vangen...ook wij niet!

Intussen weten wij echter wel beter. De kunst van het traden ligt net niet in die paar toevalstreffers maar in het consistent beschermen en gestadig opbouwen van het kapitaal dat men beschikbaar heeft voor deze speculatieve handel. De futurehandel is de jungle onder het beurswezen, met alle gevaren van dien.

Het beschikbare initiële risicokapitaal is ons voornaamste goed, ben je dat éénmaal kwijt dan speel je niet meer mee, it's just as simple as that! Eenmaal je je dergelijke ingesteldheid eigen maakt zal je zien dat je op een volledig andere manier de futurehandel zal benaderen, je zal je namelijk gaan concentreren om het managen van je verliesposities (die er ongetwijfeld zullen zijn). Anticiperen is hier het juiste woord, in de zin van het onder controle houden van een verliespositie. Als het lukt om verliesposities tijdig af te sluiten en je beschikt daarenboven over een degelijke handelsstrategie die je toelaat met vertrouwen LONG en SHORT posities te initiëren dan komt de winst vanzelf.

En het is net bij het konsekwent verliesposities afsluiten dat een degelijke STOP-strategie om de hoek komt kijken. Het is dan ook zaak om - vooraleer LONG of SHORT posities in te nemen - al te weten waar we ons STOP level zullen plaatsen.

Waar nu net die STOPS te plaatsen is - naar onze mening - één van de moeilijkst te beantwoorden vragen. Een aantal traders zal nu waarschijnlijk de wenkbrauwen fronsen omdat zij werken met een soort van 'gekoppelde' STOP LOSS. Bijvoorbeeld een vast aantal punten onder (boven) de koers waaraan ze hebben gekocht (verkocht), of een bepaald percentage van het risicokapitaal, waarbij de ingenomen positie onherroepelijk wordt afgesloten op het moment dat de verliespositie groter wordt dan een vooraf bepaald percentage van het totale kapitaal. Wij zijn echter van oordeel dat dergelijke STOP-strategieën (en dan vooral de %STOP LOSS) vooral bedoeld zijn voor die traders die een vrij omvangrijk risicokapitaal ter beschikking hebben.

Rest de vraag hoe we dan het best omgaan met STOP LOSS niveau's. Laat ons misschien beginnen met een waarheid als een koe: de perfecte STOP LOSS bestaat niet! U zal situaties tegenkomen waarin u wordt uitgestopt en waarbij even later blijkt dat de koers net onder (of net boven indien u in een SHORT positie zat) u stopniveau herstelt en een tegenbeweging inzet die u - indien u niet was uitgestopt - een mooie winstpositie had opgeleverd. Inderdaad spijtig, maar daar zal je als trader moeten leren mee leven.

Bij het bepalen van het STOP LOSS niveau dient men volgende zaken in het achterhoofd te houden :

1. De eerste vraag die van belang is bij het STOPmanagement is hoe we futures gaan traden. Worden onze futures louter op intradaybasis verhandeld dan vereist dit uiteraard een andere aanpak dan dat we met diezelfde futures 'overnight' gaan. Zelfs bij het louter intraday handelen is er nog een groot verschil in aanpak; tracht men één grote intraday beweging/trend te pakken te krijgen of is het doel om op verschillende tijdstippen kleine winsten van een aantal punten mee te 'scalpen'?

Het lijkt ons nogal logisch dat het STOP level enigszins in verhouding moet zijn met de te verwachten winst. Zo lijkt het ons niet echt verstandig een STOP level te handhaven van pakweg 20 punten (dat bijvoorbeeld bij het BUND contract een waarde vertegenwoordigt van 200,- euro) als men bij 10 punten winst besluit om deze te verzilveren (wat dus bij datzelfde BUND contract omgerekend 100,- euro zou zijn). Dit zou immers betekenen dat we voor elke verliespositie (waarbij we dus 200,- euro verliezen) twee winstgevende trades moeten hebben, enkel en alleen om break-even te staan. Break-even is zelfs niet de juiste terminologie vermits we eveneens rekening moeten houden met de transactie- en andere bijkomende kosten (bijvoorbeeld de kosten van de gebruikte software).

2. Vooraleer posities worden ingenomen dient men reeds te weten aan welke koers we de positie sowieso zullen afsluiten indien de trade zich tegen ons keert.

3. Een veelvuldig gemaakte fout is het STOP LOSS niveau te strak te houden met als gevolg dat we te veel worden uitgestopt en naderhand blijkt dat de afgesloten verliespositie uiteindelijk toch nog afsloot met een positief saldo. Geloof ons, enorm frustrerend als dit frequent gebeurt! het is dus zaak om zicht te hebben op de gemiddelde volatiliteit van het futurecontract dat men wil gaan verhandelen. Vooral voor diegenen die voorheen louter aandelen hebben verhandeld zal dit in het begin even wennen zijn.

4. Tracht zo veel mogelijk 'logisch' te werk te gaan, m.a.w. stem het STOP LOSS niveau af op de door u gehanteerde strategie. Als u bijvoorbeeld besluit om LONG te gaan omdat de koers een dubbele bodem vormt is het meest logische STOP LOSS niveau net onder die dubbele bodem. Indien u een STOP LOSS zou hanteren net boven het niveau van die dubbele bodem - omdat u bijvoorbeeld werkt met een vaste STOP LOSS van 'X' aantal punten onder u aankoopkoers en hierdoor uw ingestelde STOP LOSS niveau net boven het steunniveau ligt - is de kans groter dat u daadwerkelijk wordt uitgestopt.

5. Probeer de STOP LOSS 'zo sterk mogelijk' te maken. Als een bepaald koersniveau wordt bijgestaan door verschillende TA-elementen (dubbele bodem EN bijvoorbeeld een moving average op min of meer gelijk niveau) is het aangewezen om - indien de koers toch door dit niveau valt - uw positie af te sluiten.

6. Misschien wel de allerbelangrijkste regel; éénmaal u - na rijp beraad - een STOP LOSS niveau hebt bepaald moet u zich absoluut aan de genomen beslissing houden. Er wordt dus NOOIT in negatieve zin afgeweken van een eerder vastgelegde STOP LOSS (Aanpassingen in positieve zin - om gerealiseerde winsten te vrijwaren - kunnen uiteraard wel).


Zerosumtrader

CAC40 - BUND 21/02

CAC40 - 21/02/06

De poging was er maar uiteindelijk werd er opnieuw afgesloten onder de rode weerstandslijn. Dit houdt ons momenteel tegen om nieuwe LONG posities aan te gaan. De huidige charts brengen weinig duidelijkheid alhoewel er zich toch enkele bullish elementen manifesteren, zijnde :
1. de koers vandaag heeft een eerste poging gedaan om hogere regionen op te zoeken,
2. de koers vandaag en gisteren is telkens afgesloten binnen de witte candle van eergisteren,
3. de koers heeft vandaag en gisteren de 5MA getest en goed bevonden,

Toch blijven wij met de huidige setup liever aan de zijlijn staan totdat er zich duidelijkere opportuniteiten aanbieden. Morgen zou mogelijks al enige duidelijkheid kunnen brengen.

Geduld dus...


BUND - 21/02/06

Zo gezegd, zo gedaan dus.... Vandaag sloten we bij opening ons SHORT contract (121,80). Op de Chart ziet u waarom. Gisteren al sloot de koers mooi af boven de consollidatiezone. De candlestickvorming vandaag toont een heen en weer getrek tussen 'bulls' and 'bears'. Toch zijn er ook hier tekenen van sterkte aanwezig :
1. de vroegere weerstand heeft vandaag, in combinatie met de stijgende 5MA voor steun gezorgd,
2. de koers sloot uiteindelijk af binnen de range van de vorige witte candle,
3. de koers vandaag heeft wel degelijk hogere regionen opgezocht,
4. er is nu een duidelijk koerstarget zichtbaar, meer bepaald de 50 MA (op de gafiek de blauwe lijn).

Om die redenen besluiten we om morgen bij opening 1 LONG contract aan te kopen. We gaan de STOP LOSS echter vrij strak houden. Indien de koers de komende dagen zou afsluiten onder de huidige 5MA (120,50) gaan we uit de markt.

We gaan voor deze positie ook een EXIT TARGET bepalen, met name de 50MA (blauwe lijn). Let wel, we zijn 'end of day' traders, wat inhoudt dat we intraday, wanneer de koers de 50MA raakt, niet automatisch uit de markt zullen zijn. (Hopelijk) meer hierover de komende dagen.


Traderecord 21/02/06

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 20/02

CAC40 - 20/02/2006

We sloten vandaag bij opening onze Long positie in de CAC 40. Dit leverde ons een mooi rendement van net geen 75 punten op, zeker als we de periode beschouwen waarin de winst gerealiseerd werd (11 dagen).

Zoals u ziet heeft de koers de top van 01/02 bereikt. Uiteindelijk kan het nu alle kanten op, ofwel gaat de weerstand opnieuw werken en komt de koers naar beneden, ofwel volgt er een nieuwe rally waarbij we - vooraleer we nieuwe LONG posities innemen - de koers duidelijk en met verhoogd volume zien afsluiten op een higher high (d.i. boven het niveau van 01/02).

Momenteel zijn we dus - althans wat betreft het CAC40 contract - uit de markt, we wachten af hoe er morgen wordt afgesloten.

Diegenen die het niet zo hebben begrepen om met futurescontracten overnight te gaan konden vandaag toch ook een mooie zaak doen. Bekijk de grafiek even van naderbij en merk op dat de koers nagenoeg terug opveerde vanop de 5MA.

BUND - 20/02/2006

Hoog tijd om ons SHORT contract af te sluiten zouden we zo denken, wat we dus morgen bij opening ook gaan doen. De chart liegt er niet om. Na een trendommekeer op 19/01 (op 20/01 zijn we SHORT gegaan) bevond de koers zich sinds 27/01 in een brede consollidatiefase. Op 10/02 waren we ervan overtuigd dat alle elementen aanwezig waren voor een verdere daling (de koers had immers de 20MA daily geraakt en werd onmiddellijk teruggefloten). Dat het nadien niet verder naar beneden ging was al een veeg teken aan de wand. Maar, u kent onze strategie, we blijven zo lang mogelijk in de markt zitten.

Na vandaag dienen we echter onze conclusies te trekken. Willen we toch nog een deel winst veilig stellen dienen we morgen bij opening af te sluiten. De TA is momenteel immers 'bullish' getuige daarvan de uitbraak van de koers boven de toch wel duidelijke range die sinds begin februari was gevormd en - naar onze mening een zéér belangrijke tweede vaststelling - de 5MA die de 20MA opwaarts doorbreekt (op de grafiek aangegeven met het blauwe cirkeltje).

Morgen afsluiten dus... en wachten op nieuwe opportuniteiten.


Traderecord - 20/02/2006

Morgen, 21/02 zal bij opening ook het BUND contract worden afgesloten. Update volgt.

Tot dan,

Zerosumtrader

Welkom!

Deze blog handelt over het speculatief handelen met futurescontracten, in het bijzonder het CAC40 contract en de BUND future.

Eenmaal een positie ingenomen trachten wij deze zo lang mogelijk te behouden, wat inhoudt dat wij met onze posities overnight gaan. Wij baseren onze handelsstrategie op basis van 'End Of Day' koersen, alhoewel we soms ook naar de 60min grafiek kijken om een beter beeld van de markt te hebben.

Het voordeel van dergelijke strategie lijkt ons duidelijk, men is niet aan het scherm gekluisterd en dure realtime TA software is evenmin noodzakelijk. Een basic platform om in realtime orders te kunnen ingeven is wenselijk doch alle in te nemen posities kunnen zonder problemen telefonisch worden doorgegeven bij opening markt.

Momenteel zitten wij LONG in het CAC40 contract en SHORT in de BUND.

Ook wat betreft de door ons gehanteerde STOP strategie houden wij enkel rekening met de 'end of day'-koers, wat inhoudt dat wij slechts - indien de koers daadwerkelijk afsluit onder ons STOP level - de dag er op onze posities bij opening markt liquideren.

Uiteraard kan het zijn dat de dag erop de markt opent met een gap down waardoor de verliespositie significant meer is dan ons ingestelde STOP level. Het omgekeerde is echter ook waar...

Het voordeel van dergelijke STOP strategie is dat we minder onderhevig zijn aan de intraday-schommelingen. Zoals u wellicht wel weet zijn futurescontracten nogal volatiel van aard en hebben zij absoluut de noodzakelijke bewegingsruimte nodig wilt u niet te pas en te onpas worden uitgestopt. Vele 'kleinere' verliezen lopen immers al gauw op tot véél meer dan 1 'iets groter' verlies.

Rest ons u mee te delen dat ook wij trachten om zo véél als mogelijk 'met de kudde mee' te handelen. Als de trend positief is zijn wij dat dus ook en omgekeerd (zeker in ons geval waarbij we posities over meerdere dagen beschouwen en ons louter baseren op 'end of day'-koersen).

_______________________________________________________