CAC40 - BUND 28/04

CAC40 - 28/04/06

Settlementprice CAC40 = 5129

Droevige actie vandaag en de prijsactie van vandaag (en de hierdoor gevormde candle) maken het ons knap lastig... De markt vertoont immers tekenen dat het zowel 'up' als 'down' kan.

Laten we beginnen met het negatieve nieuws :
1. De chart toont duidelijk dat er sprake is van topvorming, na de high op 03 april ging het snel naar beneden en de markt heeft duidelijk moeite om opnieuw op niveau te komen. Het mooiste bewijs daarvan is de 'lower high' op 21 april. Dit was een duidelijke poging om de high van 03 april te overstijgen en faalde jammerlijk...

2. Ook mooi om zien is de correllatie tussen de 5 en 20MA. Sinds het begin van de langdurige uptrend - waarvoor we al terug moeten gaan naar 28 oktober 2005 ! - betekende een opwaartse kruising van de 5MA door de 20MA steevast het begin van een sterke rally. Vandaag zien we echter voor de eerste maal sinds deze uptrend dat de opwaartse kruising onmiddellijk wordt gecounterd door een neerwaartse kruising door de 20MA.

3. Het volgende waarschuwingssignaal is de 50MA die nu tot tweemaal toe kort na elkaar werd getest (en altijd al voor de nodige support heeft gezorgd). In een uptrend duidt het testen van de 50MA meestal op een gezonde pullback die voor de nodige ademruimte zorgt en waarbij menig trendtrader van de gelegenheid zelfs gebruik maakt om (bijkomende) contracten te kopen in de richting van de bestaande trend. Wanneer deze 50MA echter op dergelijke korte tijdspanne tot tweemaal toe wordt getest is dit een teken aan de wand dat er sprake is van verzwakking van de bestaande trend. Anders gezegd... "het vet is van de soep".

4. Minder belangrijk maar toch nog het vermelden waard is de vaststelling dat de koers sinds 12 april verscheidene malen is afgesloten onder de onderste bruine oplopende stippellijn. Deze lijn duidt de onderzijde van het stijgend trendkanaal aan. We hechten hier echter minder belang aan omdat deze lijnen altijd een zekere mate van subjectviteit inhouden, het zijn immers wijzelf die dergelijke trendlijnen en -kanalen op de chart tekenen...

Maar.... louter op basis van deze elementen zou het onverstandig zijn om zomaar Short te gaan (en dus te speculeren op een verdere daling).

waarom?

1. Los van al het bovenstaande is de huidige trend NOG ALTIJD bullish. Dit mogen we nooit uit het oog verliezen.

2. De koers bevindt zich nog steeds boven verscheidene belangrijke steunniveau's, met name de 50MA (blauwe opgaande lijn) alsook de groene horizontale steunlijn dewelke een eerder doorbraakniveau voorstelt. We dienen hier op te merken dat dit niveau wel al één keer werd getest.

3. Verder valt het op dat we na de actie van vandaag geen lower low hebben opgezocht t.o.v. gisteren en dat de koers zich nog netjes tussen ons driehoekspatroon bevindt (dewelke tot nader order nog altijd wordt beschouwd als een voortzettingspatroon van de bestaande trend).

Daarom besluiten we om met ons Long contract ook volgende week nog in de markt te blijven. De koers sloot welliswaar een paar puntjes af onder ons 61,80% retracementlevel (zie posting van 25 april) maar gezien de huidige marktomstandigheden achten we het niet voldoende bewezen dat desbetreffend level reeds als gebroken mag worden beschouwd.

Sluiten we maandag nog 'Zuidelijker' af dan zullen we wel uit de markt gaan en ook onze harde stoploss op 5090 blijft uiteraard ongewijzigd.

BUND - 28/04/06

Settlementprice BUND = 115,58

Kort en bondig : Komende dinsdag gaan we uit de markt. De markt sloot af boven de horizontale rode weerstandslijn en de kans bestaat dat de koers doorzet tot de 20MA (dalende oranje lijn).

Het lijkt ons niet onverstandig om met het rentebesluit door de ECB komende donderdag even aan de zijlijn te staan. Mogelijks biedt donderdag - in combinatie met de dalende 20MA - een nieuwe opportuniteit om posities in te nemen.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 01/05 (EU + US)

* VS Persoonlijk inkomen, maart 2006 - 14.30 uur
* VS Persoonlijke bestedingen, maart 2006 - 14.30 uur
* VS Bouwuitgaven, maart 2006 - 16.00 uur
* VS ISM Manufacturing Index, april 2006 - 16.00 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 27/04

CAC40 - 27/04/06

Settlementprice CAC40 = 5150,5

We schreven gisteren dat er binnen een vrij korte tijdspanne een sterkere beweging zou volgen, wel, lang hebben we niet moeten wachten...

We verwijzen ook graag even naar onderstaande paragraaf in onze weblog van 25/04 :

"Maar... we verliezen nooit de noodzakelijke speelruimte uit het oog die de futuresmarkt absoluut nodig heeft. Daarom dat we intraday onze harde stoploss leggen op 5090. Wordt dit level intraday geraakt dat gaan we onmiddellijk uit de markt. Wordt er echter intraday een koersniveau geraakt van bijvoorbeeld 5105 maar sluit de koers alsnog af boven ons hierboven aangehaald 61,80% retracement level dan zitten we nog altijd in de markt."

En dat is exact wat er vandaag gebeurde, de koers daalde tot 51O6, tikte de 50MA daily maar kende dan een hevige reversal om uiteindelijk af te sluiten op het niveau van 5150,5 (en boven ons eerder genoemde 61,80% retracement level). We zitten dus nog in de markt.

Op de chart zien we - na de actie van vandaag - het begin van een driehoekspatroon (purperen lijnen), op de bijgevoegde stochastic indicator bemerken we dat de zwarte lijn de gestippelde purperen lijn kruist, al is het signaal zwak te noemen in die zin dat de kruising niet plaats vond boven de blauwe lijn en de kruising bijna horizontaal verloopt. Hieruit besluiten dat er sprake is van een verkoopsignaal is véél te voorbarig.

De gevormde candle van vandaag heeft een lange ondertail, te wijten aande vele kopers die de daling onmiddellijk terug kochten.

Kijken we naar de Amerikaanse markt dat zien we dat de reversal daar ook stand heeft gehouden, vooral de Dow maakt een enorm sterke indruk. Mogelijks zal de Europese markt morgen hierdoor nog verder kunnen herstellen, alhoewel we rekening dienen te houden dat het morgen vrijdag is en er slechts weinig happig zijn om net voor het weekend nieuwe posities in te nemen.

Geen verandering in onze positie of stopstrategie.

BUND - 27/04/06

Settlementprice BUND = 115,35

Het begon perfect, de Bund zakte verder weg tot onder de 115 zone maar herstelde zich licht in afwachting van de toespraak van FED voorzitter Bernanke. Dezelfde toespraak zorgde er omstreeks 16.00 uur voor dat de Bund de hoogte werd ingejaagd. Er werd intraday een koers bereikt van 115,58 maar uiteidelijk sloot de Bund af op 115,35.

De rode weerstandslijn, samen met de dalende 5MA deden hun werk vandaag.

Vermits de koers niet afsloot boven de rode weerstandslijn behouden we ons Short contract.

ECONOMIE VANDAAG

Van een volatiel dagje gesproken...

Het begon al goed met een (licht) beter dan verwacht werkloosheidcijfer in Duitsland. De Bundfuture daalde onmiddellijk en bracht ons zelfs op een paar puntjes na tot 114,90.

Dan volgden de wekelijkse werkloosheidsaanvragen uit de US die hoger waren dan verwacht en waardoor de eerdere puntendaling van de Bundfuture werd teniet gedaan.

Maar dan.... de toespraak van Bernanke. Uit zijn toespraak voor de Joint Economic Committee van het Amerikaanse Congres verklaarde hij dat de Fed op het gegeven moment een mogelijke pauze zal ingelasten in de cyclus van renteverhogingen. Hierop herstelde niet alleen de Bundfuture maar ook de CAC40 dewelke in de voormiddag een serieuze opdoffer kreeg en terugviel tot rond de 5100.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 28/04 (EU + US)

* VS GDP-Adv. en employment cost index (personeelskosten index) - 14.30 uur
* VS consumer confidence (consumentenvertrouwen), gemeten door University of Michigan - 15.45 uur
* VS Chicago PMI - 16.00 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 26/04

CAC40 - 26/04/06

Settlementprice CAC40 = 5191

Zéér nauwe tradingrange vandaag bij de CAC40. Er werd gehandeld binnen een twintig punten zone. We zijn echter van oordeel dat er hier weldra een stevigere beweging zal volgen, uiteindelijk kiest de markt immers altijd richting.

In die zin is de top van 21/04 (op 5250,5) een belangrijke range. Er werd toen immers een lower high gevormd. Als deze top een dezer te grazen wordt genomen is dat een duidelijk teken in het voordeel van de bulls.

Een nog duidelijkere bevestiging van de (langetermijn) uptrend komt er uiteraard wanneer de koers erin slaagt de 03/04 high achterwege te laten (5267,5).

Positie en stoploss blijven ongewijzigd.

BUND - 26/04/06

Settlementprice BUND = 115,29

Na de sterke daling van gisteren blijven we vandaag ter plaatse trappelen. Er dient wel bij vermeld dat er intraday toch lagere zones werden 'verkend' - tot 115,10 om precies te zijn en dit onder invloed van - opnieuw - betere macrocijfers uit de VS. Deze 'slip' werd echter volledig teruggekocht. Vermits daar noch vanuit TA of FA redenen toe zijn gebeurde dit vermoedelijk door shorters die vandaag hun winst hebben verzilverd.

Wij kijken nu vooral naar de rode weerstandslijn. De koers mag deze intraday zeker nog testen maar mag er niet boven afsluiten vermits we anders opnieuw in de voorgaande consolidatiezone terecht komen. Het verdient ook aanbeveling om de 5MA in het oog te houden. Deze gaan nu - na de recente sterke daling onder hoog volume - intraday zeker voor weerstand zorgen (als de koers er geraakt welliswaar).

ECONOMIE VANDAAG

Opnieuw goeie cijfers uit de VS : de orders voor duurzame goederen (maart) steeg met 6,1% t.o.v. de maand ervoor en dat was de sterkste stijging sinds mei 2005. De Bundfuture reageerde onmiddellijk en ook de CAC40 reageerde aanvankelijk positief.

Ook wat betreft de verkoop van nieuwe woningen (maart) was er een sterkere stijging dat werd verwacht. Toch dienen we hier een kanttekening bij te maken. Er was inderdaad een significante stijging wat betreft de verkoop van nieuwe woningen maar... de gemiddelde verkoopprijs op jaarbasis daalde met 3,6%. Toch wel belangrijk voor een juiste interpretatie van de cijfers denken we zo...

Last but not least : de voorraden ruwe olie en benzine daalden minder sterk dan verwacht waardoor er opnieuw wat druk van de ketel kon voor wat betreft de olieprijs.

Voor de EU waren er cijfers inzake de industriële orders en industriële productie. Het eerste cijfer steeg vrij sterk, het tweede stagneerde op maandbasis (slechter dan economen verwachtten) maar steeg op jaarbasis.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 27/04 (EU + US)

* EU (Duitsland) Werkloosheid, april 2006 - 09.55 uur
* EU VS Wekelijkse Initial Claims (werkloosheidsaanvragen) - 14.30 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 25/04

CAC40 - 25/04/06

Settlementprice CAC40 = 5178

We waren de dag sterk begonnen maar de 5200 bleek de 'man met de hamer te zijn'... We vermoeden echter dat de oorzaak niet louter technisch van aard is. De sterke US macro-cijfers die in de namiddag kenbaar werden gemaakt zorgden ervoor dat de vrees voor hogere rente de markt - voor de zoveelste maal - in een ijzeren greep hield.

Dit verklaart uiteindelijk waarom de vandaag gevormde candle opnieuw lange boven- en ondertails heeft. Het pleit is onbeslist. De kopers teren op de goeie macro-economische cijfers (zowel uit de EU als uit de VS), de verkopers wijzen op de alsmaar stijgende rente die op langere termijn een nefaste invloed heeft.

Vanuit TA oogpunt zien we vandaag dat de 5MA de 20MA opwaarts heeft gekruist. Mogelijks lokt dit meer kopers in de markt, maar we wezen er gisteren al op dat dit feit op zich niet voldoende is om (nu nog) Long te gaan.

We hebben op de chart de fibonacci levels neergeplot met als begin de bodemvorming op 12/04 en de top van 21/04. Sluit de koers af onder het 61,80% retracement level (ongeveer 5133) dan wordt op die manier onze "End Of Day" stoploss geraakt en gaan we de volgende dag bij opening uit de markt. De theorie achter dergelijke stoploss strategie is de vaststelling dat indien dit retracement level niet voor de nodige steun kan zorgen de koers een grotere kans maakt om verder door te vallen tot de volle 100% retracement.

Maar... we verliezen nooit de noodzakelijke speelruimte uit het oog die de futuresmarkt absoluut nodig heeft. Daarom dat we intraday onze harde stoploss leggen op 5090. Wordt dit level intraday geraakt dat gaan we onmiddellijk uit de markt. Wordt er echter een intraday een koersniveau geraakt van bijvoorbeeld 5105 maar sluit de koers alsnog af boven ons hierboven aangehaald 61,80% retracement level dan zitten we nog altijd in de markt.

BUND - 24/04/06

Settlementprice BUND = 115,25

Eindelijk! Toch weer een prachtig voorbeeld hoe Technische en Fundamentele analyse hand in hand gaan. Ter verduidelijking : we schreven gisteren dat we - vanuit de TA benadering - de vorming zagen van een driehoekspatroon waarbij telkens hogere bodems en lagere toppen werden gevormd en dat dit sowieso moet leiden tot een moment dat de koers uitbreekt.

Louter op basis van TA zou je dan kunnen stellen dat het driehoekspatroon een voortzettingspatroon is en aldus de kans op verdere daling het grootst is. We zijn er echter van overtuigd dat ons Bundfuture contract vandaag richting heeft gekozen na de bekendmaking van de IFO-index die om 10.00 uur kenbaar werd gemaakt.

We blijven erbij, alleen handelen op basis van TA of FA is misschien wel mogelijk maar de kans dat je juist zit is groter als je met beide rekening houdt. In het geval van onze Bundfuture heeft de TA als het ware het - zeker niet te onderschatten - 'voorbereidingswerk' gedaan en heeft de FA - in de vorm van het Duitse IFO -indexcijfer vandaag - het werk afgemaakt.

Wij zitten nog lekker Short en behouden onze positie, de stoploss gaan we nog niet wijzigen.

ECONOMIE VANDAAG

In Duitsland is de IFO-index onverwacht gestegen terwijl de analisten net een daling hadden verwacht. De reactie van de Bundfuture liet niet op zich wachten, als een pijl naar beneden...

Darenboven waren de macro-economische cijfer uit de VS echt wel sterk te noemen. Dat de belangrijkste Amerikaanse beurzen toch terrein dienden prijs te geven en de Europese beurzen verdeeld sloten heeft - raar maar waar - net te maken met die te goede cijfers... Stijgende rentevrees weet u wel...

Enig lichtpuntje zijn de maatregelen die Bush heeft uitgevaardigd als tegengewicht voor de hoge olieprijs, al vrezen we dat dat slecht een druppel op een hete plaat is. Iran blijft koppig in de uraniumkwestie en de olieprijs zal sowieso nerveus blijven zolang er geen diplomatieke oplossing uit één of ander hoed wordt getoverd.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 25/04 (EU + US)

* EU (Duitsland) Importprijzen, maart 2006
* EU Industriele productie, februari 2006 - 11.00 uur
* VS Orders duurzame goederen, maart 2006 - 14.30 uur
* VS Verkopen nieuwe woningen, maart 2006 - 16.00 uur
* VS Wekelijkse olievoorraden - 16.30 uur
* VS Fed Beige Book - 20.00 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 24/04

CAC40 - 24/04/06

Settlementprice CAC40 = 5165,5

Deze morgen zijn we Long gegaan met het CAC40 mei contract (zie posting van vrijdag 21/04). Gekocht aan 5171,5. Intraday werd de 5160 even geraakt maar daar was er duidelijk steun aanwezig in de vorm van de onderste bruine oplopende stippellijn, dewelke de onderkant van ons stijgend trendkanaal weergeeft.

Voor de rest een weinig volatiel dagje met een nauwe tradingrange. Wat we wel zien is de 5MA die nu wel héél dicht in de buurt komt van de 20MA. Een opwaartse kruising kan de markt verder omhoog duwen. een zekerheid is dit natuurlijk niet. Wil de markt enigszins kans maken om nieuwe highs neer te poten dan zal er véél meer nodig zijn dat een opwaartse kruising van twee gemiddelden. een lange groene candle én veel volume, dat is wat we nodig hebben om hoger toppen op te zoeken.

BUND - 24/04/06

Settlementprice BUND = 115,74

En opnieuw van hetzelfde laken een broek, dit wordt wel héél saai. Toch MOET er hier toch eens een grote beweging op volgen. Morgen is daarvoor eventueel de perfecte gelegenheid, er staan immers belangrijke Duitse en Amerikaanse macrocijfers op de agenda (zie alinea 'macro- conomische cijfers voor 25/04').

Wij zitten nog altijd Short maar houden de zaken van dichtbij in de gaten. Omwille van het feit dat er momenteel geen lagere bodems worden gevormd houdt ons argwanend. Op de chart is er duidelijk te zien dat er sprake is van de vorming van een driehoekpatroon (aangeduid door de purperen lijnen). Er dringt zich dus een grote beweging op. In welke richting valt echter niet te voorspellen, in ieder geval staat onze stoploss nog altijd ongewijzigd zodat wij bij een eventuele hevige opwaartse beweging het verlies beperkt houden.

ECONOMIE VANDAAG

In Frankrijk is de index van het producentenvertrouwen in april uitgekomen op het hoogste niveau sinds maart 2001.

In Duitsland was er een onverwachte sterke stijging van de industriële productie in februari. Hierdoor verdween de vroege winst die de Bundfuture had opgebouwd als sneeuw voor de zon. Dit beter dan verwachte cijfer sterkt de verwachting dat de ECB de rente in Juni zal verhogen met 25 basispunten.

De prijs van de ruwe olie ging met meer dan 2$ naar beneden, alhoewel de consensus toch is dat loutere winstnemingen hier aan de basis lagen.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 25/04 (EU + US)

* EU (Duitsland) Detailhandelsverkopen maart 2006
* EU (Duitsland) IFO-index april 2006 - 10.00 uur
* EU (Duitsland) CPI april 2006 - 15.00 uur
* EU Handelsbalans februari 2006 - 11.00 uur
* EU Toewijzing herfinancieringsbelening ECB
* VS Omzet winkelketens, ICSC-UBS - 13.45 uur
* VS Consumer Confidence Consumentenvertrouwen, april 2006 - 16.00 uur
* VS Existing Home Sales Verkopen bestaande huizen, maart 2006 - 16.00 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 21/04

CAC40 - 21/04/06

Settlementprice CAC40 = 5195

Ons CAC40 April Long contract vandaag de deur uit aan 5245 punten (settlementprice 5246). Mooie afsluiter zo net voor het weekend. Maandag bij opening nemen we een nieuwe positie in, uiteraard Long. De vandaag gevormde candle op de grafiek is een weergave van de overgang van het april naar het mei contract (april sloot af aan 5246, mei aan 5199) vandaar de rode candle.

We zien op de chart wel dat de 20MA nu als steun onder de koers ligt. Weerstand is te verwachten op het 5267,5 niveau (voorgaande top). Een positief signaal zou zijn als de 5MA de 20MA opwaarts weet te doorbreken.

Maar... Einde sessie heeft de Amerikaanse markt het vrijdag wel nog zwaar te verduren gehad (o.a. exeburante olieprijs). Dit zou wel eens een lagere opening van ons contract tot gevolg kunnen hebben maandagmorgen.

Eenmaal de top op 5267,5 gepasseerd gluren we naar de bovenkant van onze trendkanaal die in eerste instantie wordt gevormd door de oplopende oranje stippellijn en voor de langere termijn door de oplopende bruine stippellijn. Maar daar zijn we nog lang niet.

BUND - 21/04/06

Settlementprice BUND = 115,70

We zitten nog steeds gevangen in diezelfde nauwe tradingrange op de chart aangeduid tussen de rode en groene horizontale lijn.De markt zoekt duidelijk richting (getuige daarvan de ruime boven- en ondertail) maar weet niet goed welke richting dat juist is. Dit heeft NIETS met technische analyse te maken maar wel met de tegenstrijdige economische berichten die de wereld worden in gestuurd, met name de hoge olieprijs en de nefaste invloed op de economie (factoren die leiden tot een mogelijke stijging van de Bundfuture), anderzijds de mededeling van de NABE vandaag die stelt dat de Amerikaanse economie sterk blijft en meer renteverhogingen mogelijks aan de orde zijn (factoren die leiden tot een mogelijke daling van de Bundfuture).

ECONOMIE VANDAAG

Er stonden geen belangrijke economische data op de agenda vandaag. De (Amerikaanse) markt teerde vooral op de kwartaalresultaten van diverse bedrijven. Wel een verontrustende vaststelling is de fenomenaal hoge olieprijs voor een vat ruwe olie dewelke afsloot tot boven de 75$...

Dit gaat zeker niet zonder gevolgen blijven voor de economische groei en de daaraan gekoppelde inflatie.

Verder was er nog het bericht van de National Association for Business Economics (NABE) dewelke aankondigde dat hun kwartaalonderzoek aantoonde dat de Amerikaanse economie sterk blijft in 2006. Er werd tevens bij vermeld dat er veel meer bedrijven waren die melding maakten van stijgende arbeids- alsook materiaalkosten dan in januari het geval was. Mogelijks zet dit de deur op een kier voor meer renteverhogingen dan tot nu toe door de Fed werden ingecalculeerd...

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 24/04 (EU + US)

* EU (Frankrijk) Producentenvertrouwen, april 2006 - 08.45 uur
* EU (Duitsland) CPI deelstaten, april 2006
* EU (Duitsland) Industriele productie, februari 2006 - 12.00 uur
* EU Aankondiging herfinancieringsbelening ECB

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen?

Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

(omwille van persoonlijke redenen reageren wij enkel via email)

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 20/04

CAC40 - 20/04/06

Settlementprice CAC40 = 5206

Ook vandaag weer een sterke rally. Onze doelstelling waar we het gisteren over hadden is daardoor vandaag al bereikt, de koers is namelijk duidelijk afgesloten boven de 20MA (oranje lijn) en de 5MA daily (groene lijn) kent opnieuw een stijgend verloop.

De weg naar de top van 03/04 op 5267,5 ligt nu wijd open. Of we er in één ruk gaan geraken is een ander paar mouwen, vergeten we immers niet dat er de laatste drie dagen een zeer sterke rally uit de mouw werd getoverd.

Op de grafiek hierboven hebben we er vandaag de RSI indicator bijgehaald. Zoals u ziet is er nog ruimte naar boven toe. Er is momenteel nog geen sprake van een overbought situatie.

Let wel dit wil uiteraard niet zeggen dat een daling niet tot de mogelijkheden zou behoren maar het is goed om weten dat er - althans wat betreft deze indicator - nog ademruimte naar boven is.

De MACD indicator (een typische trendindicator en op ons CAC40 dus zeker van toepassing) lijkt een koopsignaal te gaan genereren. Hier willen we toch even dieper op in gaan. Kijk even naar de chart hierboven. In een duidelijke trend is de MACD een zeer betrouwbare indicator. Hierbij dienen wel een aantal zaken in het achterhoofd te houden :
De kruising van de lijnen moet 'krachtig' genoeg zijn. Met krachtig bedoelen we dat de rode en blauwe lijn vóór de kruising genoeg afstand van elkaar hadden. Daarenboven leert onze ervaring ons dat een soort van 'driehoekpatroon' net voor de kruising van de lijnen het meest betrouwbare signaal geeft. We trachten dit visueel weer te geven op de chart.

Morgen is het expiratie van ons CAC40 contract en gaan we bij einde sessie uit de markt. Update van ons traderecord volgt.

BUND - 20/04/06

Settlementprice BUND = 115,81

Een nauwe rangedag vandaag. De koers evolueerde binnen de high en low van gisteren. Zoiets heet in beursjargon het 'inside day' fenomeen. Het interessante eraan is dat er op dergelijke inside days een grotere beweging volgt. Al kan het ook voorkomen dat er eerst meerdere inside days achter elkaar vallen (op die manier ontstaan dan eigenlijk het driehoekspatroon).

Bekijken we even de chart dan is de beweging naar beneden zonder meer "hallucinant" te noemen. Toch lijkt het ons dat het 'vet wat van de soep is'. Ook hier hebben we er even de RSI en MACD indicatoren bijgehaald.

De MACD geeft zowaar een koopsignaal maar toch moeten we dit met de nodige omzichtigheid ontleden. De beide lijnen lagen héél kort bij elkaar voor de kruising waardoor het signaal bijna al zijn kracht verliest. Er is hier evenmin sprake van een voorafgaand 'driehoekpatroon'.

De RSI bevindt zich al geruime tijd in 'Oversold' gebied maar dat alleen op zich is uiteraard niet voldoende. Een nadeel van de RSI indicator is immers dat de signalen nogal eens te vroeg worden gegeven. Toch zien we een fenomeen dat ons wèl de wenkbrauwen doet fronsen... Er is immers sprake van 'positieve divergentie'. Op de chart ziet u dat de RSI hogere bodems vormt (purperen licht opgaande lijntje) terwijl de koers van onze Bundfuture in dezelfde periode nog in vrije val naar beneden gaat.

Ok, de positieve divergentie is inderdaad miniem te noemen maar wij gaan de indicator zeker in het oog houden de komende dagen/weken.

Gisteren wezen we er al op dat er absoluut een 'lower low' dient gevormd te worden wil de daling een verder verloop kennen. Onze stelling blijft in die zin ongewijzigd. Onze harde stoploss ook. Wel willen we er op wijzen dat indien de koers afsluit boven de 116,00 zone zonder onze stoploss op 116,22 te raken wij de volgende dag toch onherroepelijk uit de markt zullen gaan. Dergelijke setup is immers naar onze mening 'risky businness'. Maar zover zijn we nog lang niet. De kat uit de boom kijken dus.


ECONOMIE VANDAAG

De index van Leading indicators daalde onverwacht, terwijl de Philadelphia Fed index minder sterk steeg dan verwacht. Deze resultaten zijn een indicatie dat het groeitempo van de Amerikaanse economie afneemt. Dit neemt opnieuw wat druk van de ketel wat betreft de rente-angst en is ook de reden dat de Bund vandaag stand kon houden. De wekelijkse werkloosheidsaanvragen(Initial Claims) daalden met 10.000 en was conform de verwachtingen.
Toch waren bovengenoemde macro-economische cijfers vandaag minder van belang. Het waren vooral de positieve bedrijfsresultaten uit de VS die de markten hoger stuwden. Ook de winstnemingen op de oliefutures - waardoor deze licht daalden - deden hun duit in het zakje.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 21/04 (EU + US)

* EU handelsbalans Februari - 11.00 uur.

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 19/04

CAC40 - 19/04/06

Settlementprice CAC40 = 5157,5

Geopend met een gap up van om en bij de 35 punten! Dank u Amerika zeggen we dan... Belangrijk vandaag is het feit dat de markt de winst heeft weten vast te houden. Op de grafiek is duidelijk zichtbaar dat de dalende 20MA wel voor weerstand zorgde maar dat de drawback miniem was. De koers heeft de komende dagen eigenlijk maar één belangrijke taak... afsluiten boven de 20MA. Pas dan kan er een serieuze poging worden ondernomen om een higher high neer te poten.

Gisteren al voegden we de Stochastics als indicator in onze chart, alsook de MACD. Door tijdsgebrek hebben we er echter niet verder op in kunnen gaan. De reden daartoe was dat vooral wat betreft de Stochastics deze een 'bijna koopsignaal' genereerde. Vandaag is het koopsignaal echter een feit geworden, er heeft een opwaartse kruising plaatsgevonden. Verdere uitleg over deze en andere indicatoren zou ons hier te ver leiden, even googlen dus ;-)

Wij staan intussen op een mooie winst met ons Long contract en blijven uiteraard in de markt.

Wat betreft de economische cijfers die vandaag werden vrijgegeven in de VS zijn er toch een aantal zaken die onze aandacht vragen :

De olieprijs blijft maar higher highs neerpoten (vandaag gebeurde dit onder invloed van het cijfer wat betreft de wekelijkse olievoorraden, die bleken immers gedaald te zijn en u kent uiteraard de wet van vraag en aanbod...)

De inflatiecijfers die vandaag werden vrijgegeven (CPI) waren conform de verwachtingen van analisten, uitgezonderd het kerninflatiecijfer dat hoger uitviel dan verwacht en een renteverhoging in Mei opnieuw meer kans maakt (in tegenstelling tot de 'einde-rente-sfeer' die er gisteren heerste naar aanleiding van de rentevergadering door de Fed).

BUND - 19/04/06

Settlementprice BUND = 115,63

Soms zijn we echt blij dat we de beurs niet altijd live kunnen volgen... Vandaag bijvoorbeeld. De Bundfuture begint immers met een zeer sterke run up die op een paar punten na bijna onze stoploss triggered! En die paar punten mag u letterlijk nemen (de markt kende een high van 116,18 onze stoploss staat op 116,22 - één puntje boven de candle van woensdag!).

De aanvankelijk sterke stijging heeft uiteraard alles te maken met de mededeling gisteren dat het einde van de renteverhogingen wellicht in zicht is.

En toen... werden de inflatiecijfers vandaag bekend gemaakt! Conform de verwachtingen behalve het kerncijfer van de Amerikaanse index voor de consumentenprijzen die toch wel sterker gestegen was dan analisten hadden verwacht en dus een hogere inflatie. Het scenario van een renteverhoging in mei wordt hierdoor opnieuw wat reëler en de reactie van de Bundfuture was navenant. Naar beneden en vrij snel zelfs. Op de chart is daarenboven duidelijk merkbaar dat dit alles gepaard ging met het nodige volume vandaag.

Ook hier blijven we dus in de markt met onze Short positie.

Vanuit TA oogpunt is het absoluut noodzakelijk dat we een nieuwe lower low neerpoten (t.o.v. de de candle van woensdag). Enkel dan maakt een verder daling opnieuw kans. In die zin zouden de werkloosheidsaanvragen die morgen worden bekend gemaakt om 14.30 wel ééns van belang kunnen zijn. Zijn deze lager dan verwacht duidt dit op een zich positief ontwikkelende economie en mogelijks sterkere inflatie...

Terloops : Vandaag werd nogmaals duidelijk dat het van primordiaal belang is om de stoploss bij het traden op basis van koersen op dagbasis ruim genoeg te houden. Een te nauwe stoploss beperkt het verlies maar de kans op véél opeenvolgende verliezen wordt hierdoor wel groter... Wikken en wegen dus.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 20/04 (EU + US)

* EU CPI, maart 2006 -11.00 uur
* VS Initial Claims (wekelijkse werkloosheidsaanvragen) - 14.30 uur
* VS Leading indicators, maart 2006 - 16.00 uur
* VS Philadelphia Fed, april 2006 - 18.00 uur


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 18/04

CAC40 - 18/04/06

Settlementprice CAC40 = 5099

Afgesloten boven de onderste groene steunlijn. Zoals verwacht blijkt de 50MA die ongeveer samen valt met de 5100 zone voor héél wat weerwerk te zorgen t.a.v. een verdere daling.

We zijn benieuwd wat morgen gaat brengen. De situatie in Amerika was vandaag namelijk halicunant! We schreven eergisteren al dat het koersverloop wel gebukt ging onder de rentevrees en de exeburante olieprijs maar dat daar tegenover toch positieve bedrijfsresultaten werden uitgebracht.

Het allerbelangrijkste wapenfeit dat verantwoordelijk was voor de stijging had - voor de zoveelste maal - opnieuw te maken met de rente. Op de rentevergadering van de Fed vandaag bleek immers dat de meeste leden er van uit gingen dat het einde van de reeks renteverhoging in zicht was. Gekoppeld aan de vandaag uitgebrachte macro-cijfers (lagere PPI, daling in de bouw van nieuwe huizen) was dit het sein om de markt te doen opveren.

Nogmaals een bewijs dat de rente momenteel de allesbepalende factor is! Zelfs de olieprijs die vandaag boven de 71 $ afsluit is niet bij machte het optimisme te temperen.

Hoe dit alles van invloed gaat zijn op de Europese markt valt morgen af te wachten. Wij behouden ons CAC40 Long contract met dezelfde stoploss.

BUND - 18/04/06

Settlementprice BUND = 115,58

De 116,00 zone werd vandaag gebroken en dat was uiteraard het signaal voor een verdere daling. We verlieten de consolidatierange langs de onderzijde en we gaan dinsdag 17/04 bij opening markt Short. Onze harde stoploss plaatsen we één punt boven de candle van donderdag 13/04.

Deze morgen zijn we Short gegaan aan de koers van 115,76. De Bund sloot vandaag uiteindelijk af op bijna hetzelfde niveau als gisteren, namelijk 115,58. Niettegenstaande positieve inflatiecijfers uit de VS en de resutaten van de rentevergadering in de VS bleek dit niet afdoende te zijn om de markt te doen opveren. De 5MA daily duwde een aanvankelijke schuchtere poging tot stijging opnieuw naar beneden.

Benieuwd wat morgen brengt met het positieve nieuws uit de VS van vandaag in het achterhoofd...

Wij blijven in de markt en houden onze intiële stoploss.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 19/04 (EU + US)

* EU Toewijzing herfinancieringsbelening ECB
* EU Industriele productie, februari 2006 - 11.00 uur
* VS MBA purchase applications (wekelijkse hypotheekaanvragen) - 13.00 uur
* VS CPI (consumenten prijs index) maart 2006 - 14.30 uur (B+ rating)
* VS Wekelijkse olievoorraden - 16.30 uur


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 13/04

CAC40 - 13/04/06

Settlementprice CAC40 = 5103

We zijn donderdagmorgen Long gegaan met de CAC40. Veel valt er echter niet te vertellen. Spectaculair kunnen we de puntenwinst moeilijk noemen. De markt blijft in de greep van de dure olie en de stijgende rente. Het omzetcijfer in Frankrijk steeg met 5%.

Ook de cijfers uit de VS waren een meevaller. Enkel de werkloosheidsaanvragen bleken onverwacht licht gestegen te zijn. Het Amerikaanse ministerie van arbeid was er echter als de kippen bij om te melden dat ondanks de stijging de cijfers nogal altijd duiden op een sterke arbeidsmarkt.

We blijven Long met een stoploss onder de candle van woensdag.

BUND - 13/04/06

Settlementprice BUND = 115,59

De 116,00 zone werd vandaag gebroken en dat was uiteraard het signaal voor een verdere daling. We verlieten de consolidatierange langs de onderzijde en we gaan dinsdag 17/04 bij opening markt Short. Onze harde stoploss plaatsen we één punt boven de candle van donderdag 13/04.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 18/04 (EU + US)

* EU Aankondiging herfinancieringsbelening ECB
* VS PPI (Producenten Prijs Index), maart 2006 - 14.30 uur
* VS Housing Starts (Huizen in aanbouw), maart 2006 - 14.30 uur
* VS Building Permits (Bouwvergunningen), maart 2006 - 14.30 uur
* VS Notulen FOMC-vergadering 28 maart


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 12/04

CAC40 - 12/04/06

Settlementprice CAC40 = 5093

Het venijn zit hem duidelijk in de staart, in ons geval de lower shadow van de candle van vandaag. De koers opende nochthans mooi boven het 5100 niveau maar dat was buiten de verkopers gerekend die de koers vrijwel onmiddellijk verder omlaag duwden. We werden uitgestopt onder de 50MA. Spijtig maar het zij zo...

Toch zijn wij na vandaag absoluut niet overtuigd dat een verdere daling volgt. We zien uiteindelijk aan de settlementprijs dat de 50MA alsnog haar steunrol heeft vervuld.

Het vandaag gevormde patroon is een hammer met een lange tail langs de onderzijde van de gevormde candle wat een bewijs is dat de aanvankelijke daling flink werd terug gekocht.

Wat betreft de vandaag uitgebrachte macrocijfers waren er - althans wat betreft de EU - licht tegenstrijdige berichten. Enerzijds was er de mededeling van de Europese Centrale Bank (ECB) die er van uit gaan dat de economische groei in Europa de komende kwartalen zal versterken. Anderzijds maakt de Europese Commissie (EC) bekend dat de economie in de Eurozone in de eerste drie kwartalen langzamer zal groeien dan verwacht, alhoewel er wordt bijverteld dat de groei groter zal zijn dan de laatste drie kwartalen van 2005...

Wat betreft Amerika viel er eigenlijk enkel positief nieuws te melden. Het handelstekort viel lager uit dan analisten hadden verwacht en uit het wekelijks rapport wat betreft de olievoorraden viel er af te leiden dat wat betreft de ruwe olie de voorraad merkelijk hoger was dan verwacht. Ook de kwartaalcijfers van een aantal Amerikaanse firma's vielen positief uit.

Het valt toch op dat ondanks de overwegend positieve economische vooruitzichten zowel in Amerika als de EU de markt een dergelijke slip kent. Daarom ook dat we er van uit gaan dat een herstel zich opdringt. Naar onze mening zijn het vooral de geopolitieke spanningen tussen Iran en de VS (met de hoge olieprijzen tot gevolg) en de verkiezingen in Italië die de voorbije dagen voor onrust op de beursvloer zorgden.

Daarom dat we morgen opnieuw Long gaan met de stoploss net onder de candle van vandaag.

BUND - 12/04/06

Settlementprice BUND = 116,22

De Bund bewoog in een nauwe range vandaag. Logisch ook, de algehele markt in de EU en de VS heeft significante verliezen geleden en toch zijn de vrijgegeven macro-economische cijfers positief. Het Duitse inflatiecijfer dat deze morgen werd vrijgegeven bleek iets lager dan verwacht. De rest van de positieve macrocijfers uit de EU en de VS zorgden er dan weer voor dat de vroege aarzelende stijging in de namiddagsessie volledig werd verkocht.

Het lijkt er op dat de 116,00 zone een eerste aanval heeft weten afweren en dat de Bund momenteel aan een adempauze toe is door te consolideren. Een verdere daling kan pas aan kracht winnen wanneer er wordt afgesloten onder de 116,00. Indien de Bund er alsnog in slaagt verder door te stijgen dan ligt de eerste kaap logischerwijze op de 117,00.

We blijven zodus uit de markt.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 13/04 (EU + US)

EU (Frankrijk) consumenten prijsindex maart - 08.45 uur
VS Initial Claims (wekelijkse werkloosheidsaanvragen) 14.30 uur - C+ rating
VS Import Prices and Export Prices (import en export prijzen) 14.30 uur - C+ rating
VS Retail Sales (winkelverkopen) 14.30 uur - A- rating
VS Business Inventories (bedrijfsvoorraden) - 14.30 uur - C- rating
VS consumentenvertrouwen, gemeten door University of Michigan - 15.45 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

PS. Spijtig genoeg is onze posting van 11/04 verloren gegaan, door een fout van ons hebben we deze overschreven. De stand van ons traderecord is echter de juiste weergave. Het verlies dat we hebben geleden door long te gaan op 11/04 is volledig verrekend. We werden diezelfde dag dat we de positie innamen uitgestopt.

CAC40 - BUND 10/04

CAC40 - 10/04/06

Settlementprice CAC40 = 5194

Geen lower low en dus geen nieuwe Shortpositie vandaag. We merken wel op dat vandaag de onderste rode lijn (die de onderzijde van de consolidatie voorstelt dewelke we vrijdag langs beneden hebben doorbroken) vandaag werd getest als weerstand en dat de koers van daar opnieuw naar beneden werd geduwd.

Daarbij hoort wel een kanttekening : de settlementprice (5194) bleek uiteindelijk een stuk hoger te liggen dan de huidige candle die op bovenstaande chart wordt weergegeven. Het is zelfs zo dat de koers hierdoor boven de 20MA is afgesloten èn - nog belangrijker - opnieuw binnen de consolidatierange van vorige week valt! Een 'false break' als het ware... Toch blijven we de kat uit de boom kijken. De 5MA komt gevaarlijk dicht in de buurt van de 20MA en bij een daling kan dit tot een neerwaartse kruising met de 20MA komen. In een trendmarkt is dit een signaal waarbij er nogal eens Short wordt gegaan.

Onze setup voor morgen : Gezien de daling van vrijdag vandaag geen follow through kende en de koers daarenboven door de prijsactie van vandaag opnieuw in de voorgaande consolidatiezone terecht is gekomen, achten we de kansen voor de bulls iets groter. Vanaf het moment dat er morgen intraday een higher high wordt neergepoot (dus t.o.v. de koers van vandaag) dan gaan we LONG waarbij we de stop onder de low van donderdag 06/04 plaatsen.

Bij een koersdaling morgen wachten we af en ondernemen we intraday geen actie.

BUND - 10/04/06

Settlementprice BUND = 116,09

Weinig animo wat betreft de Bundfuture vandaag. We wezen er gisteren op dat de 116,00 toch voor het nodige (psychologishe) weerwerk zou zorgen. Onderstaande chart op een 15minuten frame toont mooi hoe de markt vandaag meerdere malen heeft geprobeerd de 116,00 zone aan te vallen. Tot nog toe zonder succes. Wat ook alweer perfect werkte was de 5MA waarop de koers prompt terug naar beneden ging.



Dat de 116,00 een zware dobber is heeft uiteraard ook te maken met het feit dat dit steunniveau samen valt met de onderzijde van twee trendkanalen (op de hoofdchart aangeduid door de bruine en lichtgele stippellijn) alsook met de onderste dalende purperen lijn, dewelke de onderste grens van de Bollinger Bands betreft.

Morgen omstreeks 11.00 uur kan het interessant worden. Dan wordt immers de Duitse ZEW-indicator meegedeeld (zie macro-economische cijfers).

We willen eerst de koers onder de 116,00 zien afsluiten vooraleer we opnieuw Short gaan.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 10/04 (EU + US)
* EU Toewijzing herfinancieringsbelening ECB
* EU (Frankrijk) handelsbalans, februari 2006
* EU (Duitsland) ZEW-indicatoren april - 11.00 uur
* VS ICSC-UBS (wekelijks rapport winkelverkopen) - 13.45 uur
* VS Redbook (wekelijks rapport winkelverkopen) - 14.55 uur


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Nog een prettige beursweek,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 07/04

CAC40 - 07/04/06

Settlementprice CAC40 = 5178,5

Het banenrapport in de VS waar met grote belangstelling naar werd uitgekeken heeft een wel enorm raar effect teweeg gebracht op de markt. De tewerkstelling is flink gestegen - zelfs meer dan analisten hadden verwacht - en aanvankelijk reageert de markt positief.

De vreugde bleek echter van korte duur. De goede werkgelegenheidscijfers zijn een indicatie dat de Amerikaanse economie positief evolueert met een stijgende geldvraag tot gevolg.... waardoor - overigens zeer gevreesde - verdere renteverhogingen zich sneller kunnen aandienen dan verwacht.

Resultaat : Een indrukwekkende sell op de Amerikaanse markt en de Europese markt die plichtsbewust volgt. Wie op het goede nieuws hier Long was ingestapt en de vlugge eerste puntenwinst niet verzilverd had kreeg een wel zéér koude douche. In het beste geval werden daytraders break-even uitgestopt en hebben ze zelf posities gekeerd om via hun Short positie(s) de dag af te sluiten met een mooie winst. Wijzelf zaten echter sinds 30/03 Long in de markt (5205) en hadden onze stoploss reeds opwaarts aangepast tot 5190 waardoor ons verlies slechts een aanvaardbare 15 punten was.

Wat brengt ons dit nu aanstaande maandag? Bekijken we de chart dan is de eerste - niet onbelangrijke - vaststelling dat de koers zich - ondanks de hevige sell - nog steeds in een stijgend trendkanaal bevindt, ondanks het feit dat de koers het consolidatiepatroon neerwaarts gebroken heeft. We zien ook nog een bijkomend steunlevel ter hoogte van 5140 (op de chart aangeduid door de groene stippellijn) en uiteraard is er nog de belangrijke steun op het 5100 level (doorlopende groene lijn op de chart).

De hamvraag blijft natuurlijk of we deze levels ook effectief gaan opzoeken. De mogelijkheid bestaat immers even goed dat het maandag onmiddellijk naar boven gaat als reactie op de (te negatieve?) reactie van vandaag, m.a.w. dat er vandaag sprake was van paniekverkoop.

Toch is de kans dat het nog verder naar beneden gaat vrij reëel, we merken immers op dat ook de opgaande 20MA daily (tevens de middellijn van de Bollinger Bands) zonder pardon te grazen werd genomen. De koers heeft op het einde toe wel een lichte herstelbeweging gemaakt waardoor slechts een paar punten onder de 20MA werd afgesloten.

Wat vooral onze aandacht trok is het volume dat gepaard ging met de verkoop, t.o.v. de vorige dagen. Het was van 8 maart geleden dat er sprake was van dergelijk volume-aantal. Dit is zeker en vast een indicatie die in het voordeel van de beren mag worden geschreven.

Hoe gaan we dit nu maandag aanpakken?

In ieder geval gaan we zomaar niet bij opening een Short positie innemen. We gaan wel de koers nauwlettend in het oog houden. Het belangrijkste level voor ons wordt de low van vrijdag. Wordt deze geperforeerd dan is de kans dat de koers doorvalt naar een volgend steunniveau een stuk groter. in eerste instantie de 5140 en vervolgens de 5100 zone. We zullen dus maandag pas Short gaan als de koers onder de low van vrijdag komt (5156). De stoploss stellen we dan in net boven de 20MA (zone 5185) Zien we geen lower low dan blijven we uit de markt. We wachten dan af hoe de koers maandag afsluit alvorens verdere beslissingen te nemen.

BUND - 07/04/06

Settlementprice BUND = 116,16

Bij de Bundfuture oogt het plaatje nog ingewikkelder, zeker als we er een intradaychart bij nemen :

De Bund sluit uiteindelijk 5 punten hoger af dan de openingsprijs ondanks het vooruitzicht dat de Fed - rekening houdend met de goede werkgelegenheidscijfers - de rente vlugger zal kunnen verhogen gezien de positieve economische vooruitzichten.

Dat de Bund uiteindelijk toch niet doorvalt heeft natuurlijk te maken met de hevige sell die in Amerika volgde na de macro-economische cijfers (ook hier waren de beleggers aanvankelijk positief maar sloeg het sentiment al vlug om door de rentevrees).

We denken ook dat de toespraak van ECB voorzitter Trichet donderdag ll. nog wat effect heeft gehad. Iedereen ging er namelijk al van uit dat de ECB de rente in Mei zou verhogen. Trichet maakte in zijn toespraak echter duidelijk dat dergelijke visie niet noodzakelijk in overeenstemming is met de huidige marktvisie van de ECB. Een renteverhoging in Juni acht hij echter wel mogelijk. Toch een minder negatieve boodschap dan wat vele handelaren hadden verwacht...

Noch mosselen noch vis dus en dat komt duidelijk tot uiting in de candle van vandaag, kleine body met ondertail en lange boventail. Op basis van de Amerikaanse cijfers lijkt een verdere daling logisch, maar daar wringt net het schoentje. Emoties spelen soms een grotere rol dan we durven toe te geven.

Daarom dat we momenteel uit de markt blijven, we wensen eerst meer duidelijkheid vooraleer te handelen. Vergeten we ook niet dat de koers momenteel dicht bij de 116,00 zone ligt (rond getal) en er aldus opnieuw een psychologisch steunniveau wordt bereikt.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 10/04 (EU + US)
* EU (Frankrijk) Industriele productie, februari 2006
* EU Aankondiging herfinancieringsbelening ECB


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Nog een prettige Zondag,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 05/04

CAC40 - 05/04/06

Settlementprice CAC40 = 5224

Vandaag werd een tweede hammer patroon gevormd. Zoals u ziet heeft de bovenste groene lijn, - dewelke de bovenzijde van de vorige consolidatiezone voorstelt - vandaag perfect haar werk gedaan als breakout steun.

We werden net niet uitgestopt vandaag en daar zijn we blij om. De markt is duidelijk richting aan het zoeken in afwachting van het rentebesluit morgen door de ECB. Toch zien we nog altijd dat de minste dip nieuwe kopers in de markt lokt. Beter dan verwachte ISM cijfers uit Amerika hebben hier zeker een duit in het zakje gedaan.

We zitten nog altijd LONG al heeft het vandaag slechts 1,5 punten gescheeld of we waren uitgestopt. Zo zie je maar dat je af en toe ook wat geluk moet hebben.

BUND - 05/04/06

Settlementprice BUND = 116,43

De markt opende wel onder de 116,50 maar deze werd intraday wel geraakt zodat wij werden uitgestopt met ons SHORT contract. Toch een mooie winst verzilvert. Morgen wordt het uur van de waarheid voor de Bund future.

De vandaag gevormde candle betreft min of meer een 'long legged doji' waarvan de onderste schaduw even de bruine stippellijn heeft geraakt (onderzijde trendkanaal). Er wordt algemeen verwacht dat er morgen geen renteverhoging aan de orde is, deze wordt wel verwacht in Mei. De hamvraag blijft of dergelijk nieuws al niet in de koers verrekend is waardoor de Bund nog wat ademruimte naar boven krijgt?

Vrijdag aanstaande wordt in die zin ook een belangrijke dag, wanneer de cijfers over de Amerikaanse banengroei worden vrijgegeven. Sterke cijfers kunnen de Bund verder naar beneden duwen. Maar daar zijn we nog niet, laat ons eerst maar morgen naar de ECB toespraak luisteren. Iedereen op post om 13.45 uur.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 06/04 (EU + US)
* EU (Frankrijk) Handelsbalans, februari 2006
* EU (Duitsland) Fabrieksorders, februari 2006
* EU Rentebesluit ECB - 13.45 uur
* VS Weekly jobless claims (wekelijkse werkloosheidsaanvragen) - 14.30 uur


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 04/04

CAC40 - 04/04/06

Settlementprice CAC40 = 5229

Gisteren gap up, vandaag gap down... De producenten prijs index lag in de lijn der verwachtingen. Positieve cijfers waren er vooral te melden wat betreft de werkloosheidsgraad in de Eurozone. Deze kwam uit op 8,2%, het laagste niveau sinds mei 2002.

Uiteindelijk werd er een hammer candle gevormd. Een bullish reversal candle, tenminste als dergelijke candle zich manifesteert in een dalende trend. Dit is hier niet het geval waardoor de candle op zich een stuk minder betrouwbaar is. Toch duidt het hammerpatroon op kopers die de dip kopen en dus vertrouwen hebben in de markt.

Geen verandering in onze LONGpositie of stoplossniveau.

BUND - 04/04/06

Settlementprice BUND = 116,53

De markt is uiterst negatief gestemd wat betreft de rentetarieven. De rentebijeenkomst nu donderdag is daar grotendeels verantwoordelijk voor. Vandaag werd een nieuwe lower low neergezet op het 116,34 niveau.

We merken echter op dat we aan de onderzijde van ons dalend trendkanaal zitten en de kans op een (licht) herstel morgen (in afwachting van de toespraak donderdag) achten we vrij reëel. Daarom dat we morgen bij opening uit de markt gaan behoudens één uitzondering : indien de koers morgen opent onder de 116,50 dan blijven we in de markt met een stoploss op dit niveau. Wordt deze intraday geraakt zijn we automatisch uit de markt en nemen we onze winst van tafel.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 05/04 (EU + US)
* EU PMI Services Index euro-12, maart 2006 - 10.00 uur
* EU Detailhandelsverkopen euro-12, februari 2006 - 11.00 uur
* VS ISM non-manufacturing index (index dienstensector) - 16.00 uur
* VS MBA purchase applications (wekelijkse hypotheekaanvragen) - 13.00 uur
* VS EIA petroleum status report (wekelijks rapport olievoorraden) - 16.30 uur


TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 03/04

CAC40 - 03/04/06

Settlementprice CAC40 = 5218

De CAC40 opende sterk vandaag, met een gap up van maar liefst 23 punten. De inkoop managersindex (dewelke de industriële activiteit in de Eurozone meet) was sterker dan verwacht en gaf de koers een extra impuls. Intraday werd zelfs een higher high gevormd van 5267,5.

We zitten nog altijd LONG en behouden ons huidig stoploss level.

BUND - 03/04/06

Settlementprice BUND = 116,69

De weerstand op het 117,00 niveau lijkt definitief gesneuveld te zijn. Beter dan verwachte macro-economische cijfers in Europa en de VS zorgden voor een verdere daling. De schrik zit er blijkbaar goed in. Door de beter dan verwachte Europese cijfers bestaat de kans immers dat de Europese Centrale Bank de rente vlugger dan verwacht verhoogt van 2,5 tot 2,75%.

Benieuwd wat ECB-voorzitter Jean-Claude Trichet komende donderdag weet te vertellen. Er wordt van uitgegaan dat er donderdag geen rentestijging volgt maar dat deze meer dan waarschijnlijk op de agenda zal staan voor de maand Mei.

Ons koersdoel dat we gisteren op de chart aanduidden met het rode cirkeltje werd vandaag al intraday bereikt. We blijven uiteraard in de running met ons SHORT contract. Ons stoploss niveau zetten we break-even op 117,30. Vanaf nu is verlies op deze initiële positie niet meer mogelijk!


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 03/04 (EU + US)

* EU Toewijzing herfinancieringsbelening ECB
* EU Werkloosheid euro-12, februari 2006 (11.00 uur)
* EU PPI (producenten prijs index) euro-12, februari 2006 - 11.00 uur
* VS ICSC-UBS wekelijks rapport winkelverkopen - 13.45 uur
* VS Redbook wekelijks rapport winkelverkopen - 14.55 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Groeten,

Zerosumtrader