CAC40 - BUND 30/03

CAC40 - 30/03/06

Settlementprice CAC40 = 5248,5

Geen grafiefen vandaag, blijkbaar is er een probleempje met de weergave op prorealtime. Hopelijk is dit euvel morgen verholpen.

In ieder geval zitten we goed met ons LONG contract van vandaag. Zoals we dachten sneuvelde de top van 24/03 zonder problemen (geholpen door de valse break down), al werden we intraday toch nog even teruggefloten. Morgen is een dagje met véél cijfers zowel voor Europa als de VS. Benieuwd hoe de markt op dit alles zal anticiperen en reageren.

We passen in ieder geval ons stoplossniveau aan, meer bepaald tot 5190.

BUND - 30/03/06

Settlementprice BUND = 117,15

Vandaag de 116,85 aangetikt. De zone 117,00 zorgde wel voor wat weerwerk (tussen 14.15 en 18.00 uur). De setlementprice was uiteindelijk gelijk aan het openingsniveau van deze morgen.

Het GDP cijfer in de VS lag in de lijn der verwachtingen maar wat betreft de inflatie was er toch wel sprake van een verrassing. Deze indicator ligt momenteel op een niveau van 2,4% en dus merkbaar meer dan wat analisten verwachtten, zijnde 2,1%. Daarmee wordt opnieuw de angst gevoed voor verdere rentestijgingen.

We zitten short en behouden het stoploss level van gisteren.


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 30/03 (EU + US)
* EU (Duitsland) Detailhandelsverkopen, februari 2006
* EU (Frankrijk) Werkloosheid, februari 2006
* EU (Frankrijk) BBP, 4ekw 2005 (definitief)
* EU Index Producentenvertrouwen, maart 2006 - 11.00 uur
* EU Index Consumentenvertrouwen, maart 2006 - 11.00 uur
* EU Index Economisch vertrouwen, maart 2006 - 11.00 uur
* EU CPI, maart, 1e schatting - 11.00 uur
* VS Personal Income (Persoonlijk Inkomen), februari 2006 - 15.30 uur
* VS Personal Spending (Persoonlijke Bestedingen), februari 2006 - 15.30 uur
* VS Michigan-sentiment, maart 2006, definitief - 16.45 uur
* VS Chicago PMI, maart 2006 - 17.00 uur
* VS Factory Orders (Fabrieksorders), februari 2006 - 17.00 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 29/03

CAC40 - 29/03/06

Settlementprice CAC40 = 5191,5

De markt heeft blijkbaar richting gekozen. Door de actie van vandaag zijn we opnieuw boven de bestaande consolidatiezone afgesloten. Zoals we gisteren reeds aanhaalden vormt dergelijke groene candle voor ons een aanwijzing dat de break down een valse break was. De kans is naar onze mening nu groter dat de stijging zich verder zet en dat de vorige top van 24/04 (5.238 punten) geen of weinig weerstand meer zal bieden.

Morgen, 30/03 gaan wij LONG, initiële stoploss = de low van de candle vandaag.

BUND - 29/03/06

Settlementprice BUND = 117,24

We zijn, zoals gezegd, SHORT ingestapt bij opening deze morgen. De eerst barrière is uiteraard de 117,00 zone. Het 'bearish flag patroon' waarop we speculeerden in één van onze vorige postings is mooi voltooid. Onze stoploss passen we ook aan, boven de onderste lijn van het consolidatiepatroon op 117,60.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 30/03 (EU + US)

* EU (Frankrijk) PPI (producenten prijsindex), februari 2006
* EU (Frankrijk) Index Consumentenvertrouwen, maart 2006
* VS Weekly jobless claims (werkloosheidsaanvragen, wekelijks) - 15.30 uur (C+ rating)
* VS Gross Domestic Product = GDP (Bruto Binnnenlands Produkt), 4ekw 2005 - 15.30 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 28/03

CAC40 - 28/03/06

Settlementprice CAC40 = 5161

Uitgestopt vandaag. De candle vandaag spreekt boekdelen. Eerst een stijging door het betere IFO-cijfer in Duitsland en het geloof in economische groei. Daarna een daling door de rentevrees die met dergelijke economische groei gepaard gaat. Ook de euro/dollar verhouding is hier verantwoordelijk voor. Het beter dan verwachte IFO-cijfer bracht een sterkere euro teweeg wat op zich dan weer minder goed nieuws is voor de export.

Op de grafiek hierboven ziet u dat we sinds gisteren opnieuw in het consolidatieniveau van voor de uitbraak zijn terechtgekomen. Door de doji die vandaag werd gevormd zijn we echter nog niet zeker van een verdere daling. Dergelijke candle is immers een teken van besluitloosheid. De markt weet als het ware niet goed welke richting het nu uit moet. Morgen zal hierin duidelijkheid moeten brengen. Indien we morgen een groene candle zien die mooi boven de bovenste groene stippellijn afsluit dat beschouwen we dit als een valse break naar beneden toe. Zien we een rode candle dan is de kans groter dat we nog verder naar beneden gaan. Afwachten dus. Wij hebben een voorkeur voor een groene candle, simpelweg omdat de langetermijntrend nog altijd bullish is. Let wel een voorkeur is géén verwachting. Na de candle van vandaag kan het - bij wijze van spreken - alle kanten op.

BUND - 28/03/06

Settlementprice BUND = 117,31

De BUND kreeg vandaag een klap van jewelste. Het begon al goed met de Duitse IFO-index (weergave ondernemersvertrouwen) die een mooie stijging liet zien daar waar de markt een lichte daling had verwacht. Men gelooft dus in economische groei waardoor de deur voor verdere renteverhogingen door de ECB open wordt gezet. Daarbovenop bleek ook het consumentenvertrouwen in de VS gestegen te zijn, ook daar werd er een daling in het vooruitzicht gesteld.
Daarmee was het feestje echter nog niet ten einde, het rentebesluit in de VS omstreeks 21.00 uur leidde tot een verdere daling van het BUND futurecontract. De FED verhoogde de basisrente met 0,25 procentpunten en uit de verdere verklaring van Fed-gouverneur Ben BERNANKE klonk verder weinig nieuws. Er werd met geen woord gerept over een eventueel einde van de serie renteverhogingen.
Tot daar de invloed van de macro-economische cijfers. In TA oogpunt heeft dit alles zich vertaald in een lange rode candle die in één enkele beweging de volledige consolidatiezone te grazen heeft genomen en deze langs de onderzijde heeft gebroken. Allemaal bearish dus. De weg verder naar beneden ligt nu open.

Morgen gaan we bij opening SHORT, onze aanvankelijke stoploss zetten we op 117,80.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 29/03 (EU + US)

* VS MBA purchase applications (wekelijkse hypotheekaanvragen) - 14.00 uur
* VS EIA petroleum status report (wekelijks rapport olievoorraden) - 17.30 uur

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Eén adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 27/03

CAC40 - 27/03/06

Settlementprice CAC40 = 5172,5

We hadden enigszins een correctie verwacht maar het ging toch wel hard naar beneden vandaag. Beleggers worden blijkbaar nerveus in afwachting van de resultaten van de rentebijeenkomst door de Federal Reserve.

Het scheelde slechts 5 punten of we waren vandaag uitgestopt geweest. Uiteraard zijn we benieuwd naar morgen. Er worden een aantal belangrijke macro-economische cijfers kenbaar gemaakt die zeker een rol gaan spelen in het verdere koersverloop.

De kans is reël dat we morgen alsnog worden uitgestopt op het break-even level. Het zij zo, het is dan afwachten wat de markt verder in petto heeft. Het enige positieve dat we uit de actie vandaag kunnen afleiden is dat de daling gebeurde onder beperkt volume.

BUND - 27/03/06

Settlementprice BUND = 118,24

De Bund zit nog altijd gevangen in de consolidatiezone al bestaat de kans dat daar morgen een einde aan komt. De vandaag gevormde candle duidt alweer op topvorming aan de bovenzijde van diezelfde consolidatiezone, ook hier was er sprake van beperkt volume. Toch kijken we nog even de kat uit de boom. Het is pas morgenavond om 21.15 uur dat de kaarten op tafel worden gelegd (rentebesluit VS). Een verhoging van de kortetermijnrente met 25 basispunten ligt in de lijn der verwachtingen en zal op zich misschien geen potten breken. Toch valt het ons op dat menig belegger/analist nogal pessimistisch is over de toespraak en er blijkbaar al van uit gaat dat de reeks van renteverhogingen langer zal aanhouden dan wordt verwacht.

Net op die momenten is het volgens ons oppassen geblazen. De markt kan soms nogal eens raar uit de hoek komen bij nieuws dat niet in de lijn der verwachtingen ligt. Wij houden zeker de onverwachte daling (meer dan 10%) van de verkoop van nieuwe huizen in de VS in het achterhoofd. Alvast één indicator die een verdere renteverhoging tegenspreekt...

Afspraak morgen dus, zo rond 21.15 uur ;-)

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 24/03 (EU + US)

* EU (Duitsland) IFO- index ondernemersklimaat periode maart - 10.00 uur
* VS ICSC-UBS (wekelijks rapport winkelverkopen) - 14.45 uur
* VS Consumer Confidence (index consumentenvertrouwen) - 10.00 uur (B- status)

TRADERECORD

volgt

Reacties, opmerkingen, vragen? E2n adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 25/03

CAC40 - 25/03/06

Settlementprice CAC40 = 5230

De Amerikaanse markt reageerde positief op het feit dat de verkoop van nieuwe huizen met meer dan 10% was gedaald, wat een verdere stijging van de rente afremt. Europa volgt waardoor ons LONG contract uiteindelijk met een winst van meer dan 20 punten afsluit voor het weekend. De candle hierboven is dan ook geen juiste weergave van de uiteindelijke koers, de body ligt tot het 5230 niveau.

Nog iets over de reactie van de Amerikaanse markt op de dalende huizenverkoop. Niettegenstaande de positieve reactie (gelinkt aan het 'rente'spook) is dit echt wel een negatief cijfer! Een daling van meer dan 10% - wat het laagste is in 9 jaren - kun je bezwaarlijk positief nieuws noemen. We zijn dan ook beducht voor volgende week. Een 'late' reactie (a "wake-up" call) behoort tot de mogelijkheden.

Wij houden ons stoploss nog altijd op het break-even level (5155). We kijken volgende week wel uit voor topvorming/consolidatie.

BUND - 25/03/06

Settlementprice BUND = 117,97

Uiteraard reageerde de koers van de BUND positief op de dalende verkoop van nieuwe huizen. We hadden het daar al over in onze vorige posting. Wat betreft de daganalyse houden we echter nog altijd een neutrale houding aan. We zijn immers nog steeds niet uit onze consolidatiezone gebroken. Niks nieuws onder de zon... we blijven geduldig afwachten.

MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 24/03 (EU + US)

* EU Aankondiging herfinancieringsbelening ECB
* EU (Frankrijk) Index producentenvertrouwen, maart 2006

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? E2n adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

Newsplay op macro-economische cijfers USA

In tegenstelling tot onze normale postings even een intraday-play op basis van macro-economische cijfers èn technische analyse. We hadden vandaag een dagje vrijaf en konden de markt dus op de voet volgen.

Volgt u even mee?

Vandaag werden er omstreeks 14.30 en 16.00 uur macro-economische cijfers bekend gemaakt in de USA, meer bepaald de orders duurzame goederen en om 16.00 uur de verkoop van nieuwe huizen. Vooral het tweede interesseerde ons omdat eventuele onverwachte resultaten (beter of slechter) een nefaste invloed kunnen hebben op de Bundfuture (i.v.m. de rente uiteraard).

Om 15.59 uur stipt vernemen we op de site van Marketwatch dat de verkoop van nieuwe huizen een daling van maar liefst 10,2% aangesmeerd kreeg, véél meer dan de analisten hadden voorspeld.

Op hetzelde moment is de Bund future rustig aan het verder kabbelen in een consolidatiezone die begon omstreeks 15.00 uur.

Iedereen die wat vertrouwt is met de Bundfuture weet dat zulk nieuws van groot belang is, een dergelijke daling van de verkoop van nieuwe huizen zet een (tijdelijke) domper op mogelijkse renteverhogingen.

We zien dan ook onmiddellijk hoe de Bundfuture met momentum en volume langs boven uit de consolidatiezone breekt. Het moment om LONG te gaan.

Voor de rest verwijzen wij naar de grafieken, die zeggen meer dan duizend woorden.

Zoals u merkt is het soms echt wel interessant om naast de TA ook de fundamentele zaken in het oog te houden. Het beste van al is dat u daarvoor geen duur abonnement hoeft af te sluiten. De macro-economische cijfers werden in realtime gepost op Marketwatch. Het enige wat u mist is 'streaming' news. Dat hoeft echter geen probleem te zijn. Wij hebben om 15.59 uur de homepage van Marketwatch zelf herladen en voilà, de cijfers waren ter onzer beschikking. Zelf de beste RSS lezers zijn niet zo snel. Voorwaarde is uiteraard dat u op voorhand weet wanneer welbepaalde cijfers worden vrijgegeven. Volgt u enkel Nederlandstalige beurspagina's dan had u de info met minimaal een tiental minuten vertraging gelezen en had u al een groot deel van de winst aan uw neus zien voorbijgaan.

Voorwaarde is natuurlijk wel dat u direct acces beurssoftware hebt waar u met één klik op de muis koopt of verkoopt. Voor dergelijk platform moet u toch minimum 100 euro per maand rekenen.

Onze gewone postings over de CAC40 en BUND mag u in de loop van het weekend verwachten.


Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 23/03

CAC40 - 23/03/06

Settlementprice CAC40 = 5208,5

We weten eerlijk gezegd niet goed wat aan te vangen met de actie vandaag. Er werd deze morgen 15 punten hoger geopend maar die puntenwinst werd kort nadien volledig ingeleverd. Er kwam zelfs een - welliswaar kleine - correctie naar beneden, die op zijn beurt opnieuw gecounterd werd. Daar zullen ongetwijfeld de betere dan normale macro-ecnomische cijfers uit de VS mee te maken hebben gehad (vooral de verkoop van bestaande huizen voor de maand Februari was véél beter dan verwacht).

alles welbeschouwd zijn er zowel positieve als minder positieve elementen in de chart aanwezig vandaag. Een pluspunt is zeker dat we afgesloten zijn boven de koers van gisteren en dat we nog steeds de ruime ondersteun van de 5MA hebben. Daarenboven werd de breakoutzone (top van de tot gisteren bestaande consolidatiezone) vandaag met succes getest.

Over het gevormde candlestickpatroon zijn we minder tevreden. We zien min of meer een 'hanging man' patroon wat volgens de wetten van de candlesticktheorie een teken aan de wand kan zijn van een mogelijke reversal. We dienen er hier wel onmiddellijk bij te vertellen dat het patroon op zich slechts een 'low reliability' rating meekrijgt. Toch willen we het even aanhalen.

Wij houden onze stops voor morgen op hetzelfde niveau, namelijk ons break-even level op 5155.

BUND - 23/03/06

Settlementprice BUND = 117,97

De Bund future begon sterk vandaag, een mooie rush naar boven tot het 118,45 level. en toen was er de VS.... Het begon al goed om 10.00 uur onze tijd met de mededeling dat de aanvragen tot werkloosheidsuitkering minder waren dan de analisten hadden voorspeld. Om 16.00 uur kwam pas echt de man met de hamer, toen bleek namelijk dat de verkoop van bestaande huizen tegen alle verwachtingen in gestegen was. Keerzijde van de medaille is natuurlijk dat hierdoor de rente op leningen voor de lange termijn stijgen.... De reactie van de Bund was navenant, terug naar af. Toch is er - puur op basis van TA - weinig nieuws te melden. We zitten nog altijd gevangen in hetzelfde consolidatiepatroon. Het enige waar misschien rekening mee moet worden gehouden is de vaststelling dat er vandaag een valse break naar boven was, al was die bijzonder miniem. Een valse break uit een consolidatiepatroon heeft nogal eens de neiging om de daaropvolgende tegenbeweging te versterken. De reden hierachter is natuurlijk dat diegenen die op de uitbraak LONG instapten er opnieuw uit willen, en daarbij ongewild de markt nog sneller naar beneden duwen. Maar, we herhalen het, de break was uiterst miniem. Wij wachten tot de koers daadwerkelijk afsluit buiten de consolidatiezone.


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 24/03 (EU + US)

* VS Durable Orders (orders duurzame goederen) - 14.30 uur (B status)
* VS New Home Sales februari (verkoop nieuwe woningen) - 16.00 uur (C+ status)
* EU (Duitlsland) CPI maart 2006 (importprijzen) - voorlopig

TRADERECORD

Reacties, opmerkingen, vragen? Een adres: zerosumtraders@gmail.com

Goeienacht,

Zerosumtrader

CAC40 - BUND 22/03

CAC40 - 22/03/06

Settlementprice CAC40 = 5151,5

We openden vanmorgen met een gap down aan 5131 wat niet verwonderlijk was gezien de manier waarop de futures in de US gisteren waren afgesloten. Maar blijkbaar wordt elke gelegenheid te baat genomen om te kopen. Van een daling tot op de belangrijke 5100 supportzone was in de verste verte niets te bespeuren.

Klagen hoor je ons uiteraard niet doen, wij zitten LONG sinds het niveau 5155 (eigenlijk 5134 maar dit werd afgesloten om over te stappen op het Juni contract - zie traderecord -).

We gaan door de actie van vandaag ook ons stoploss niveau aanpassen. Momenteel staan we met ons LONG contract ongeveer 50 punten in de plus. Winst nemen doen we niet maar.... we hebben wel geleerd uit onze fouten en in deze setup de positie op later tijdstip nog met verlies afsluiten zou een blunder zijn. Daarom dat we onze stoploss 'break-even' zetten. Dan handelt wel zo prettig! Worden we alsnog uitgestopt verliezen we enkel de vandaag opgebouwde winst en is het uitkijken naar nieuwe instapmomenten.

We handelen ook met een vaste stoploss, wordt die geraakt dan zijn we er onherroepelijk uit, ook op dat punt hebben we onze strategie enigszins aangepast.

Over de actie van vandaag, die was toch wel fenomenaal te noemen. Als u in de mogelijkheid bent moet u even naar de 60 min chart kijken, eerst wordt de 'gap down' van deze morgen gewoonweg verpulverd en de top van eergisteren - die op het 5185 niveau lag - werd gewogen...en véél te licht bevonden. "Been there, done that" ;-).

BUND - 22/03/06

Settlementprice BUND = 118,18

Weinig TA-nieuws op het 'Bundfront'. Zolang we binnen het consolidatiepatroon blijven aanmodderen valt er weinig te zeggen (we hebben de zone op de chart aangeduid tussen de rode en groen stippellijn). Het wordt pas interessant als de koers boven de rode of onder de groene afsluit. Onze voorkeur gaat uit naar de onderzijde omdat die momenteel trendvolgend is. Bij een uitbraak naar boven zullen we met argusogen de dalende 20MA in de gaten houden. We herhalen dat er daar mogelijks een mooie shortopportuniteit ligt verscholen.


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 23/03 (EU + US)

* VS Initial Claims (aanvragen werkloosheidsuitkeringen) - 14.30 uur (C+ status)
* VS Existing Home Sales (verkopen bestaande huizen, februari 2006) - 16.00 uur (C status)

TRADERECORD

EN NOG DIT :

Zoals u hierboven reeds las hebben we onze stopstrategie licht aangepast. In de toekomst handelen we met een vooraf bepaalde VASTE stoploss. Het is dus niet meer noodzakelijk dat de slotkoers daadwerkelijk dient af te sluiten onder ons aanvankelijk stoploss niveau, éénmaal de stop getriggerd wordt zijn we er onherroepelijk uit. Met onze vorige stoplossmethode - waar we uiteindelijk maar de dag nadien bij opening markt eruit gingen - waren de kansen op enorme drawdowns gewoonweg té groot.

Uiteraard zijn we - bij het nemen van dergelijke beslissingen - niet over één nacht ijs gegaan. Wat wel een rol heeft gespeeld zijn de tot nu toe toch wel talrijke mailtjes die we hebben mogen ontvangen op deze blogspot! Opmerkingen, bedenkingen, raadgevingen...enz. Het viel op dat menig trader (zowel beginnende als de meer ervaren rotten in het vak) toch wel een aantal bedenkingen had bij onze stoplossmethode. Vooral de traders met toch wel enige jaren ervaring (althans volgens henzelf;-) waren het volmondig eens met onze visie (als swingtrader) om een voldoende ruime stoploss te hanteren. Er werden echter véél wenkbrauwen gefronst bij het feit dat wij slechts uit de markt gingen de dag nadat onze stoplosszone werd getriggerd. Hoeveel de koers nog daalt of stijgt (i.g.v. een stop na shortpositie) na een stopniveau valt immers niet te voorspellen en kan desastreus zijn. We hebben zelfs een aantal voorbeelden uit het verleden gekregen en het dient gezegd, hadden we toen in de markt gezeten met onze stopstrategie zou het wel zéér pijnlijk zijn afgelopen...

Wij wensen bij deze de mensen die ons mailden alvast te bedanken voor hun interesse. Wij zijn ervan overtuigd dat we - sinds de start van deze blog en de reacties hierop - al meer hebben bijgeleerd dan we voor mogelijk hielden.

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 21/03

Opm. Zoals u zult merken zijn we toch weer overgeschakeld naar onze vorige grafiekweergave. De mogelijkheden en het gebruiksgemak om te chart te bewerken zijn voor ons een te groot voordeel om dit niet te doen. Het probleem van de settlementprijs - die nogal eens verschilt van wat u op de grafiek als end of day prijs ziet - hebben we opgelost door de settlementprijs er onder te noteren.

CAC40 - 21/03/06

Settlementprice CAC40 = 5158

Begin sessie waren het de beren die duidelijk de overhand hadden, de markte tikte echter de 5110 aan en dat was het sein voor de kopers om de boel weer naar boven toe te bewegen. We schreven gisteren al dat de zone vanaf 5120 vandaag als steunniveau ging kunnen fungeren. Onder impuls van de Amerikaanse markt kende de stijging ook in de namiddag een mooi vervolg. Een higher high bleef echter uit en einde sessie moet er nog flink ingeleverd worden, opnieuw te wijten aan de actie in Amerika waar de futures einde sessie enorm zwaar onderuit gingen.

Zoals u merkt op de grafiek hebben we er voor de aardigheid eens de Fibonacci levels op weergegeven. In een sterke trend is de retracement gewoonlijk 38,2%. Op de grafiek is het niet echt duidelijk zichtbaar maar dit stemt bij het huidige CAC40 contract overeen met een koers van 5087 punten. Gecombineerd met de 5100 zone - die omwille van het ronde getal op zich al een psychologische steun is - èn de vorige top op 27/02 die zich op 5094 bevond, zouden deze zones voor het nodige weerwerk moeten zorgen bij een eventuele slip morgen. De kans daartoe is ons inziens vrij groot, rekening houdend met de slotcijfers in de USA. Vallen we daar morgen door dan is het logischerwijze uitkijken naar de 50% retracement die - niet onbelangrijk - op ongeveer gelijke hoogte ligt als de 20MA.

BUND - 21/03/06

Settlementprice BUND = 117,90

Deze morgen dus ons BUND contract verkocht aan 117,95 en eerlijk gezegd zijn we er niet rouwig om. Niet zozeer door de prijsactie van vandaag waarbij we afsloten op 117,90 maar wel omwille van andere factoren die naar onze mening meer potentieel bieden voor een verdere koersdaling. De chart - eveneens voorzien van de Fibonacci retracements - toont u duidelijk waarom. We spraken gisteren al over het bear flag patroon dat zich duidelijk manifesteert. Vandaag werd er een nauwe candle gevormd en het kan bijna niet anders of één dezer dagen zal de markt kleur moeten bekennen. De koers werd al een eerste maal teruggefloten op het eerste retracement level. Ook vandaag weer zien we de koers uiteindelijk afsluiten onder de 5MA. Het 117,52 level wordt de zone om naar uit te kijken. Daaronder zou het wel eens pijlsnel naar beneden kunnen gaan richting 117.

Los van de TA benadering is er de alomtegenwoordige vrees dat de rentestijging nog niet ten einde is, zowel in Europa als de VS. Daarenboven bestaat de kans "dat morgen de Bund onder druk komt te staan door de veiling van nieuwe vijfjarige obligaties ter waarde van 8 miljard euro" (bron: www.beurs.nl)

Mocht er toch één van de komende dagen intraday een stevige rally opwaarts komen dan liggen we op de loer op het 38,2% retracement level waar héél wat weerstand elementen samenkomen. Meer bepaald het 119,00 niveau (op de chart aangeduid door de rode lijn) en (momenteel) de 20MA. Daar short gaan lijkt ons geen slecht idee...


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 22/03 (EU + US)

* EU Handelsbalans euro-12, januari 2006 (11.00 uur)
* VS MBA purchase applications (wekelijkse hypotheekaanvragen)
* VS EIA petroleum status report (wekelijks rapport olievoorraden)

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 20/03

CAC40 - 20/03/06

Aanvankelijk werd er geopend met een toch wel mooie 'gap up' van om en bij de 20 basispunten. Het eerste uur werd er getracht om de zaak verder de hoogte in te pushen maar uiteindelijk bleek het een maat voor niets te zijn. De gap werd volledig gesloten en de koers klokte af op exact dezelfde prijs als gisteren. Als we geen rekening houden met de tails van de candles van gisteren en vandaag heeft er zich een 'Bearish meeting lines patroon' ontwikkeld, wat wil zeggen dat er momenteel een sterk evenwicht is tussen kopers en verkopers. We zitten dus in een cruciale fase, zal deze setup morgen opnieuw kopers in de markt lokken of gaan we verder op zoek naar een volgend steunlevel dat naar onze mening ergens ter hoogte van de 5120 ligt? Als we dan toch met een positieve noot willen eindigen dan moeten we refereren naar de 5MA die - althans vandaag - voor de nodige steun heeft gezorgd. Wij zitten nog steeds LONG.

BUND - 20/03/06

"Terug naar start", zoals op één van de kaartjes te lezen staat bij het Monopolie spel! Dat vat ons huidige positie in het BUND contract samen. We staan terug waar we LONG zijn ingestapt (niveau 118,05). Dat er sprake is van consollidatie lijkt ons nu wel duidelijk, de afgelopen dagen is de koers verscheidene malen zowel onder en dan terug boven de 5MA afgesloten. De vraag is of de koers nog de kans krijgt tot een verdere stijging, indien dit het geval zou zijn dan dienen we zeker de 20MA in ons vizier te houden. Maar.... morgen kan het net zo goed in de omgekeerde richting evolueren, vergeten we immers niet dat de algemene trend nog sterk bearish is... In die zin zijn de hogere toppen en hogere dalen waar we het gisteren al over hadden ook een teken aan de bearish wand... Puur op basis van TA vormt er zich op deze manier een zeer gekend patroon, met name een 'bear flag'. We waren LONG ingestapt op basis van een trend reversal patroon dat zich had gevormd op 10, 13 en 14/03. Dergelijk patroon dient echter onmiddellijk bevestiging te krijgen wil het succesvol zijn. Dan gebeurde niet en we zijn in een consollidatiefase beland. Vermits consollidatie nog altijd wordt beschouwd als een voorbode van de voortzetting van de geldende trend lijkt het ons geen slecht idee om onze positie hier af te sluiten. We gaan dan doen aan de hand van volgende strategie : morgen, 21/03 kijken we uit naar de openingsprijs. Ligt deze onder de 118,00 dan verkopen we onmiddellijk ons contract. Indien de koers opent op de huidige settlementprijs of - beter nog - opent de koers met een gap up dan plaatsen we een stoploss order op 117,99 punten. Is er van bij de opening sprake van een sterke stijging dan blijven we op die manier toch in de markt zitten.


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 21/03 (EU + US)

* EU (Frankrijk) Consumentenbestedingen, februari 2006
* EU Toewijzing herfinancieringsbelening ECB
* VS Omzet winkelketens, ICSC-UBS (13.45 uur)
* VS PPI (Producenten prijzen index), februari 2006 (14.30 uur)
* VS State Street investor confidence index (Het vertrouwen van institutionele beleggers), (16.00 uur)

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 17/03

CAC40 - 17/03/06

Ons CAC40 maart contract werd vrijdag afgesloten omstreeks 16.00 uur aan 5145,5 punten. We zijn omstreeks dit tijdstip ingestapt in het CAC40 april contract aan 5155. We blijven dus LONG. Intraday tikte de koers de 5184 aan maar op het einde van de dag diende van het opgebouwde puntensaldo een groot stuk te worden teruggegeven. We houden ook hier een ruime stoploss. 5100 zou een sterke steun moeten zijn. Wij worden uitgestopt op 5085.

BUND - 17/03/06

Het bulish engulfing patroon werd op 17/03 mooi bevestigd. Maar... "nooit het vel van de beer verkopen voor hij geschoten is"! De aanvankelijk mooie stijging verdween als sneeuw voor de zon wegens vrees voor verdere renteverhogingen door de ECB. Ook de zwakkere Amerikaanse staatsobligaties wierpen roet in het eten. We werden niet uitgestopt doch na de actie van vrijdag ziet het er allesbehalve rooskleurig uit.

Toch is ook hier voorzichtigheid troef, de afgelopen vijf daycandles tonen duidelijk dat er er zowel hogere toppen als hogere dalen worden gevormd. De mogelijkheid bestaat dat er een tijdje geconsollideerd wordt. Probleem daarbij is dat het alle kanten op kan en dat we min of meer gevangen zitten indien we open posities hebben. Uitkijken dus. Momenteel zitten we nog LONG.


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 20/03 (EU + US)

* VS Leading Indicators (de verwachting voor de economische groei in de Verenigde Staten voor de komende drie tot zes maanden - 16.00 uur)
* EU Aankondiging herfinancieringsbelening ECB.
* EU (Duitsland) PPI, februari 2006 (index producentenprijzen)

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 16/03

CAC40 - 16/03/06

Mooie actie vandaag, en zoals we deze morgen schreven zorgde de 5MA daily voor de nodige ondersteuning wat op zich een positief teken is voor het verdere koersverloop. Uiteraard zullen de meevallende macro-economische cijfers in de VS daar ook wel mee te maken hebben. Verder valt er weinig mee te delen. Afwachten dus...

BUND - 16/03/06

Het zag er begin sessie allesbehalve goed uit, geopend met een gap down en onmiddellijk verder naar beneden. De vrees dat we vlug gingen uitgestopt worden net onder het hammer patroon van 13/03 was reëel. Maar dat was buiten de goeie macro-economische cijfers uit de VS gerekend en de daaruit voortvloeiende stille hoop dat deze de renteverhogingen in de VS een halt zouden toeroepen.

Gevolg : de koers werd de hoogte ingeduwd en tikte intraday zelfs even de 118,23 aan. Wat we ook willen opmerken is dat er op basis van de candle van gisteren en vandaag een interessant candlestickpatroon werd gevormd, meer bepaald het bulish engulfing patroon. Dit is een reversal patroon, enig minpuntje is dat de hoofdtrend nog altijd duidelijk dalend is. Dit patroon bewijst vooral zijn sterkte tijdens een stijgende trend die op korte termijn een daling kent. In dergelijke setup heeft het patroon een grotere mate van betrouwbaarheid.

In ieder geval houdt de actie van vandaag ons in de markt, onze stoploss gaan we een aantal puntjes verhogen tot 117,58 (net onder de low van de dagcandle vandaag).


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 17/03 (EU + US)

* EU Industrial Production January (Industriele productie euro-12, januari 2006 - 11.00 uur)
* EU Labour Cost Index Q4/2005 (Arbeidskosten euro-12, vierde kwartaal 2005 - 11.00 uur)
* VS Industrial Production (Industriele productie, februari 2006 - 15.15 uur)
* VS Capacity Utilization (Benuttingsgraad, februari 2006 - 15.15 uur)
* VS Michigan Consumer Sentiment Index - MCSI (Universiteit van Michigan consumentenvertrouwen, maart 2006 - voorlopig om 15.45 uur)

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 15/03

CAC40 - 15/03/06

Onze update van 15/04 komt met een dagje vertraging omdat we een probleempje hadden met de koersweergave op onze gebruikte charts. De charts van ProRealtime geven de EOD-koers weer en niet de uiteindelijke settlement price. Het leuke aan een blog is dat dergelijke foutjes - als men er zichzelf niet van bewust is - worden opgemerkt door diegenen die de blog volgen (met dank aan Hukunamatata voor het melden dus ;-).

En dat dit wel degelijk een verschil uitmaakt hebben we ondervonden op 13/03. We schreven toen dat de koers van de CAC40 afsloot pal op de vorige top (5094 punten) en er dus sprake was van een effectieve weerstand. De uiteindelijke settlement price lag echter 17 punten boven de 5094 zone (op 5111 punten)! De weerstand was dus gebroken en in die omstandigheden zouden we dus wel de dag erop reeds een LONG positie hebben ingenomen.

UIteindelijk zijn we er in geslaagd charts weer te geven waarop wel degelijk de settlement price wordt weergegeven We gebruiken hiervoor FutureSource.

Wat betreft 15/04 is er eigenlijk weinig nieuws te melden, de CAC40 opende met een 'gap up' van welgeteld 17,5 punten. Zoals gemeld zijn we gisteren LONG ingestapt aan de openingkoers. De intraday gevormde top op 5133,5 van eergisteren, 14/03 werd doorbroken maar de koers kon er op 15/04 niet boven afsluiten. Al bij al een dagje met weinig prijsactie. Op zich hoeft dit zeker geen slecht teken te zijn. Even een adempauze om dan op hetzelfde élan verder te gaan (?). Het valt ook op dat de laatste drie candles (tot gisteren 15/04) ruim boven die 5MA blijven. Deze zal dus voor de nodige ondersteuning moeten gaan zorgen.

BUND - 15/03/06

Gisteren, 15/04 zijn we ingestapt aan 118,05. Of de correctie gaat doorzetten is absoluut niet zeker maar het reversalpatroon na die fenomenale daling was een feit en dan mag je niet twijfelen. Zakt de koers onder de 'hammer' candle van 13/03 dan was dit een valse reversal en zijn we onmiddellijk uit de markt. We zien wel hoe de koers zich naar het einde toe vastklampt aan de bovenzijde van de 5MA. Afwachten maar...


MACRO-ECONOMISCHE CIJFERS VOOR 16/03 (EU + US)

* VS jobless claims (wekelijkse werkloosheidsaanvragen)
* VS Consumer Price Index (consumenten prijsindex)
* VS Housing Starts (in aanbouw genomen huizen)
* VS EIA natural gas report (gasvoorraad)
* VS Philadelphia Fed index maart
* EU persconferentie monetaire vergadering ECB

TRADERECORD

Groeten,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 14/03

CAC40 - 14/03/06

De markt liet vandaag wèl in haar kaarten kijken. Het 'evening star patroon' dat zich gisteren deels leek te vormen werd door de sessie van vandaag volledig van de kaart geveegd. De markt opende sterk met een - zij het minieme - gap up boven de weerstand van 5094, héél even werd die zone nog getest maar dan ging het omhoog. Uiteindelijk wordt er afgesloten boven de intraday gisteren gevormde top (5117). Bullish zonder meer...

De 'Retail Sales' resultaten in Amerika die toch wel negatiever waren dan algemeen werd verwacht hadden absoluut niet de kracht om de koopwoede enigszins te temperen. Toch opende de koers op de Mini DJ beduidend lager wat in het begin er leek op te wijzen dat het sinds gisteren ook daar deels gevormde 'evening star patroon' meer kans tot slagen zou hebben. Hier stonden de kopers blijkbaar eveneens in grote getallen aan te schuiven, getuige de stijging van bijna 0,60% waarmee het Mini DJ futurecontract uiteindelijk afsloot.

Morgen bij opening gaan we LONG met één kontrakt CAC40. We willen onze posities in de toekomst echter wat beter afschermen en zullen intraday een vaste stoploss aanhouden op 5085 punten waardoor er genoeg 'speelruimte' zou moeten zijn onder de steun die nu rond de 5100 ligt. Het is echter nog steeds de bedoeling om - indien geopende posities positief evolueren - deze mee overnight te nemen en zo lang mogelijk in de markt te blijven.

'Gaps' in prijsacties gevormd 'after market' sluiten we hiermee dus niet uit maar we denken dat dergelijke aanpassing van de stopstrategie wel een positieve invloed heeft om al te grote dagverliezen zoals op vrijdag 10/03 tijdig een halt toe te roepen.

BUND - 13/03/06

De adempauze kwam er dus vandaag en de reden hiervoor heeft niets te maken met TA-analyse maar wel met :
1. de groter dan verwachte tegenvaller wat betreft 'retail sales' in Amerika
2. de onverwachte daling van de 'ZEW-index' in Duitsland

De rente ging hierdoor dalen, zowel in Europa als de States. Op de grafiek heeft er zich hierdoor echter een mooi reversalpatroon gevormd (laatste drie candles) in de vorm van een 'bullish morning doji star'. De eerlijkheid gebiedt ons te zeggen dat het patroon pas echt 'zuiver' is als de middelste candle 'gapt' t.o.v. de voorgaande en de volgende candle. Anderzijds blijkt de sterkte door het feit dat de middelste candle een duidelijke 'hammer' is...

We gaan morgen LONG met een intraday vaste stoploss op het niveau 117,50.

TRADERECORD

Goeienacht,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 13/03

CAC40 - 13/03/06

De gap up stond er, wat op zich niet eigenaardig is gezien het sterke slot van de Amerikaanse futures vrijdag 10/03 ll.

We zien dat de koers vandaag pal op de weerstand afsluit. De gevormde candle toont een duidelijke bovenwaartse tail wat erop wijst dat de intraday opgebouwde puntenwinst opnieuw de mist in ging op het einde van de sessie.

Toch is het nog te vroeg om uit te kunnen maken of deze weerstand sterk genoeg is om de koers opnieuw richting Zuiden te dirigeren.

Een markant gegeven heeft wel onze aandacht getrokken. Met de gevormde candles van gisteren en vandaag heeft er zich een gedeeltelijk ‘evening star patroon’ gevormd. Morgen is in die zin cruciaal. Wordt er immers geopend met een ‘gap down’ en eindigt de koers gevoelig lager dan is het volledige patroon gevormd en opent dit perspectieven voor een verdere daling.

Nemen we de slotkoersen van de DOW in ogenschouw - die voor een groot deel de richting van de CAC40 bepaalt – dan zien we dat ook daar einde sessie de sellers in de markt kropen en de koers nagenoeg afsloten op de opening van vandaag. Ook daar is er dubbele topvorming (22/02/06). De dagchart laat ons - net als bij de CAC40 - het begin van een 'evening star patroon' zien.

En zeker niet te vergeten, morgen worden in Amerika cijfers bekend gemaakt inzake de ‘retail sales’. Deze macro-economische indicator heeft een rating A- en is dus niet te onderschatten wat betreft de invloed op het beleggerssentiment. In hoeverre die de strijd tussen ‘bulls’ en ‘bears’ voor zich gaat nemen zal morgen blijken. Mocht blijken dat de resultaten niet in de lijn van de verwachtingen liggen bestaat de kans dat er hevig wordt gereageerd.

Zoals we in onze vorige posting al schreven houden we ons aan de zijlijn wanneer dergelijke economische cijfers worden vrijgegeven. We zijn immers geen daytraders en kunnen bijgevolg niet snel genoeg reageren op dergelijke intraday-opportuniteiten. Maar zelfs zonder dit gegeven hadden we morgen sowieso geen positie ingenomen, we wachten op bevestiging.

BUND - 13/03/06

Met de BUND wachten we momenteel geduldig af. De daling van de voorbij weken is fenomenaal te noemen maar nu nog SHORT instappen lijkt ons iets te veel risico. We hebben er even de grafiek op nagekeken en de eerstvolgende steun ligt op de 117,00 zone, daterend van maart 2005. Ruimte naar beneden is er dus wel degelijk maar gezien dit contract een omgekeerde correlatie vertoont met de DOW - en daar de trend héél wat minder duidelijk is - blijven we nu nog neutraal. We zijn benieuwd waneer deze koers even een adempauze in de vorm van een correctie gaat inlassen...


TRADERECORD

Zoals u kunt afleiden uit ons traderecord : bij het futurestraden kan het hard gaan,....héééél hard. 'No pain, no gain' blijkt dus ook "een waarheid als een koe te zijn" voor minder sportieve aangelegenheden... Tja, hadden we vrijdag dan toch maar 'een gokchinees' onder de arm moeten nemen ;-)

Goeienacht,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 10/03

CAC40 - 10/03/06

Het was wel geen vrijdag de 13^de maar het effect van de handelssessie vandaag op onze portefeuille was wel van die aard… Het is inderdaad een zure appel om door te bijten.

We waren nochtans goed gestart, de koers veerde op tot de 5000 zone en ondervond daar serieuze weerstand, het ideale scenario dus…

Maar dan… De Amerikaanse markt ging open en de de Dow Jones Industrial begon aan een hevige run up. De CAC40 volgde plichtbewust en in een mum van tijd (amper een uur) werd de 5060 zone bereikt.

Aanleiding van de stijging waren de Amerikaanse macro-economische cijfers. Maar liefst vier van de zes macro-economische cijfers hadden een A rating in termen van ‘importance’.

Het waren vooral de toch wel significant hogere ‘non farm payrolls-resultaten’ die de markten ‘triggerden’.

Als we dan toch een lichtje in de duisternis moeten zien is het wel de vaststelling dat we uit de situatie een belangrijke doch dure tradingles hebben geleerd. Uit de markt blijven als dergelijke cijfers worden vrijgegeven (geldt uiteraard niet voor de rasechte daytraders).

Anders gezegd : Wanneer Amerikaanse macro-economische cijfers van dergelijke aard (rating A) worden vrijgegeven die - afhankelijk van het al dan niet verwachte resultaat - een enorme impact kunnen hebben op het beleggerssentiment zowel in Amerika als daar buiten is TA alleen duidelijk onvoldoende. Dat hebben we afgelopen vrijdag pijnlijk ervaren.

De Amerikaanse economische kalender zal in de toekomst mee bepalen of we al dan niet posities innemen.

Uiteraard gaan wij maandag uit de markt, de koers zit immers bijna aan zijn bovenste weerstand. Of die weerstand gaat werken is na dergelijke stijging in geen geval te voorspellen.

Intussen gaan wij die economische data eens van naderbij bekijken en onze wonden likken ;-)

BUND - 09/03/06

Tja, van hetzelfde laken een broek hier maar dan omgekeerd. De aanzet tot een reversal was er zeker op 09/03 maar we sloten vrijdag duidelijk af onder de 118,00 en gaan dus maandag uit de markt. De reden voor de verdere daling kan u lezen bij onze CAC40 posting hierboven...


TRADERECORD

Het huidige traderecord geeft nog een positief resultaat maar houdt uiteraard geen rekening met de 'niet afgesloten posities'.

Goeienacht,

Zerosumtrader
Zerosumtraders@gmail.com

woordje uitleg over onze charts en ordersoftware

Sinds gisteren gisteren zijn we - voor wat betreft de grafieken - overgeschakeld naar de gratis software Prorealtime. Let op, de software is enkel gratis voor de End Of Day charts! Voor ons echter ruim voldoende vermits we toch niet intraday handelen.

We zijn eveneens overgeschakeld van het Futurestation Platform naar het Basic Platform (WH Selfinvest). We waren zéér tevreden over het Futurestation platform maar hadden geen nood aan de uitgebreide TA-mogelijkheden intraday. Het Basic Platform laat ons eveneens toe om in realtime orders door te geven, echter zonder de bijhorende live grafieken.

De prijs heeft hier de doorslag gegeven. Futurestation met historieken kostte ons maandelijks 100 euro terwijl het Basic platform gratis is. Nogal veel geld als je de mogelijkheden niet benut...

Let wel, handelt u intraday dan kom je er niet met gratis software en heb je echt wel nood aan een degelijk handelsplatform inclusief goeie support. En ook daar zijn we wat betreft WH Selfinvest zeer over te spreken...

Nieuwe posities sinds vandaag :

Zoals we gisteren meldden gingen we vandaag SHORT met het CAC40 contract en LONG met het BUND contract. De posities werden deze morgen omstreeks 08.00 uur - bij opening markt - ingenomen.

Hieronder vindt u het aangepaste Traderecord :

De TA-update van vandaag wordt dit weekend gepost,

Een prettig weekend gewenst,


Zerosumtrader

PS. Wenst u op deze blog te reageren kan u ons steeds mailen via Zerosumtraders@gmail.com

CAC40 - BUND 09/03

CAC40 - 09/03/06

We hebben gisteren absoluut niet de tijd gehad om te posten maar ons LONG contract werd wel degelijk op 08/03 afgesloten bij opening markt (08.00 uur). We hadden bovendien het geluk dat de koers opende met toch wel een serieuze 'gap up' waardoor we uit de markt waren, net onder de 5000 punten (zie traderecord).

Vandaag, 09/03 zijn er toch wel twee belangrijke elementen die zich hebben gemanifesteerd, zijnde:
1. de koers heeft intraday de 5000 zone getest, ditmaal echter niet als steun maar als weerstand en.... de koers werd - welliswaar beperkt - teruggefloten. De gevormde candle heeft een toch wel significante bovenschaduw wat erop wijst dat de intradaystijging opnieuw volledig werd verkocht tegen einde sessie.
2. De 5MA heeft nu de 20MA neerwaarts gekruist wat op zich eveneens een bearish element is.

Deze elementen doen ons besluiten om morgen bij opening short te gaan met 1 contract, vooral wanneer na sluiting van de handelsuren voor de CAC40 bleek dat de Amerikaanse markt een ferme drawdown voor de kiezen kreeg!

Onze stopzone houden we net boven de high van vandaag, meer bepaald de 5020 zone.

BUND - 09/03/06

De grafiek hierboven geeft een vertekend beeld. De lange rode candle moet men eigenlijk buiten beschouwing laten vermits dit het nieuwe Juni contract betreft dat op 08/03 opende aan de koers van 118,50 en niet aan 119,39 zoals uit de chart hierboven blijkt.

De hier gevormde candle is bullish met een lange schaduwzijde aan de onderkant. We verwachten dat de koers hier op zijn minst een heropflakkering gaat laten zien (tot tegen de dalende 5MA). Door het doorrollen van de futurescontracten en de daaruit gevormde 'gap down' werd er immers een belangrijke steun rond de 119,00 omzeild.

Ook hier is de daling van de Amerikaanse futures in de late handelsuren een teken aan de wand...Morgen gaan we met één BUND contract LONG. de stopzone houden we kort, zijnde 118,00.

TRADERECORD

Goeienacht,

Zerosumtrader